ملاحظة تمهيدية سريعة: في هذا التقرير “FULLERTON” أقصد نشاط الوساطة المعروف تجارياً باسم Fullerton Markets (المنصّة/الوسيط عبر الإنترنت). هناك كيانات أخرى تحمل اسم Fullerton (مثل Fullerton Fund Management في سنغافورة وFullerton Companies في قطاعات أخرى) – وهذه كيانات قانونية ومنشآت مختلفة عن وسيط الفوركس/عقود الفروقات الذي نتحقق منه هنا. الخلط بين الأسماء شائع ويزيد خطر التضليل؛ سأشير لذلك صراحة في القسم التالي.
ملخص تنفيذي: كيف نقيم أمان FULLERTON في جملة أو جملتين؟
- تقييم سريع: مستوى الثقة – متوسِّط إلى مرتفع المخاطر (Caution: Elevated Risk).
- لماذا: لأن العلامة التجارية تملك حضوراً تجارياً واضحاً وواجهات خدمة ومراجعات إيجابية كثيرة في آسيا، لكن كيان الوساطة المسوَّق للمتداولين التجزئة مسجَّل في مناطق أوفشور (SVG / BVI / نيوزيلندا) ولا يوجد ترخيص واضح من “هيئة رقابية كبرى” مثل FCA أو ASIC أو MAS، وتظهر شكاوى متكررة تخص تجميد حسابات أو سحب أموال أو تفسير تحركات تداولية بـ"استغلال منصة" – ما يجعل وضع أموال كبيرة محفوفاً بالمخاطر.
- أهم نقطة إيجابية: وجود عملاء راضين فعليين، دعم عملاء باللغات الآسيوية، وتوافر منصات شائعة (MT4/MT5).
- أهم نقطة سلبية: غياب إشراف جهة رقابية رائدة ووجود سياسات سحب/إرجاع أموال متشدِّدة وشكاوى متكررة عن حجز أرصدة أو اختلافات سعرية في عمليات الإيداع/السحب.
أولاً: من ينظم FULLERTON فعلياً؟ (التراخيص والقوة القانونية)
ما وجدناه في المصادر المتاحة:
- للوسيط الذي يروَّج باسم “Fullerton Markets” تظهر شركات مسجلة في مناطق أوفشور مثل:
- Fullerton Markets International Limited ـ تسجيل في Saint Vincent and the Grenadines (رقم تسجيل مدرَج في مصادر مستقلة).
- Fullerton Markets Inc. ـ محمول في سجلات / عناوين بـ British Virgin Islands (Tortola).
- كيانات ومسجّلات أيضاً في نيوزيلندا (عنوان في أوكلاند).
- إعلانات ونصوص الموقع الرسمي تشير إلى "نحن نعمل عبر كيانات دولية، ونطبق سياسات مشابهة لتلك المعمول بها في مناطق خاضعة للرقابة" – لكن لا توجد إشارة قاطعة أو رابط يثبت حصول الشركة على ترخيص من هيئة رقابية من الفئة الأولى (مثل: FCA بالمملكة المتحدة، ASIC بأستراليا، MAS بسنغافورة، DFSA بالإمارات، CySEC بقبرص، أو NFA/CFTC بالولايات المتحدة).
- بعض مواقع مراجعات الوسيط وملفات الشركات (مثل Tradomatix وTrustpilot) تذكر بوضوح أن الكيان يعمل عبر تسجيلات في SVG وBVI وأنه لا يحمل ترخيص “رقيب من الدرجة الأولى”.
خلاصة المخاطر التنظيمية:
- تنظيم أوفشور = حماية قانونية أضعف: كيانات مسجلة في SVG/BVI عادةً لا تخضع لنفس مستوى الإشراف أو متطلبات حماية أموال العملاء مثل فصل حسابات العملاء في بنوك مرخّصة لدى هيئات كبيرة، أو وجود صندوق تعويضات عملاء.
- للمتداول العربي: إذا كنت تعمل من دولة تطلب التراخيص المحلية (بعض دول الخليج أو شمال أفريقيا تطلب تسجيلات أو شروط)، فإن التعامل مع وسيط يحمل ترخيص أوفشور يعنِي أن حقوقك القضائية ستكون أقل وضوحاً إن حدث نزاع.
- حكم عملي: غياب ترخيص من جهة مرموقة يرفع درجة المخاطر بشكل ملموس. ليس بالضرورة أن يكون الوسيط “احتيالاً” فوراً، لكن هذا عامل حاسم في تصنيف مستوى الثقة.
ثانياً: أين تذهب أموالك؟ (حسابات منفصلة، حماية الرصيد، وسياسات السحب)
ما تكشفه سياسة الإيداع والسحب الرسمية التي نشرها الوسيط:
- توجد إشارة إلى “حساب Trustee” (حساب وصي / Trustee account) وذكر اسم Kiwi Global Trust Limited كجهة قد تُستخدم للتحقّق من أصل التحويلات SWIFT. هذا يوحي بوجود إجراءات KYC/AML ووسيلة لتتبع مصدر الأموال. لكن:
- وجود عبارة «Trustee account» في السياسة لا يضمن حقيقة فصل أموال العملاء في حسابات بنكية رسمية لدى بنك مرخّص باسم الوسيط؛ في كثير من حالات الوسطاء أوفشور تستعمل مصطلحات "trust" ولكن بدون رقابة طرف ثالث حقيقي أو بدون إفصاح واضح عن أسماء البنوك المُمَسِّكة للأموال.
- قيود شائعة ومثيرة للانتباه في سياسة السحب:
- السحب إلى نفس المصدر الذي تم الإيداع منه (bank/card/wallet) مبدأ شائع.
- سحب بطاقات الائتمان: قد يتطلب انتظار 30 يوماً قبل سحب "المبلغ الأصلي" للبطاقة، وربما إرجاع الربح إلى حساب مختلف بعد إجراءات تحقق أطول.
- "Non-deposited funds" – أي المكافآت أو البونصات/تحفيزات قد تكون «غير قابلة للسحب» إلا بعد استيفاء شروط تحويل أو تردد تداول. هذا أسلوب يجبر المتداول على إبقاء أموال أو تداول بكثافة قبل السحب.
- الفقرة الخاصة بـ “Composite Deposits / Introducing Brokers / White label” تشير إلى إمكانية قبول إيداعات من طرف ثالث (مُقدِّم/مُجَمِّع) مع شروط إضافية – وهذا يزيد تعقيد تتبع الأموال ويدعو للحذر.
- شكاوى المستخدمين توضح أن:
- هناك حالات مُبلغ عنها عن "تجميد أرباح" وحجوزات على حسابات وتبرير الشركة بأن التداولات تُشكِّل «استغلالاً لمنصة» (arbitrage/latency). هذه الحالة متكررة في شكاوى Trustpilot: العميل يقول إن أرباحه مُصادرة، والوسيط يرد أنه رصد «استغلال قواعد المنصة». هذا نوعٌ من النزاع الذي غالباً ما يكون صعب الحل قانونياً إن لم توجد رقابة خارجية.
- تقارير من بعض المستخدمين عن فروقات سعرية واضحة بين سعر الإيداع وسعر السحب في بعض الدول (مثلاً السرد المتعلق بميانمار: سعر إيداع مختلف تماماً عن سعر السحب) – هذا مؤشر خطر مالي واقتصادي للجمهور المحلي.
- حماية الرصيد السلبي:
- لا يوجد في المادة التي فحصناها تأكيد واضح ومباشر على أن الوسيط يضمن حماية الرصيد السلبي لجميع العملاء. بعض الوسطاء يعلنون ذلك، وبعضهم لا. غياب تصريح واضح يعني: إذا حسابك ذهب إلى سالب، قد تُطلب منك التزامات إضافية.
خلاصة أمان الأموال:
- إشارات متباينة: وجود سياسات مكتوبة وذكر “Trustee account” واسم Kiwi Global Trust Limited أمر إيجابي شكلياً، لكنه لا يغني عن الحصول على أدلّة ملموسة (اسم البنك الحسي، إثبات فصل الحسابات، تقارير تدقيق خارجي مستقل).
- توصية عملية فورية: قبل إيداع أكثر من مبلغ اختبار صغير – اطلب كتابة: (1) بيانات الحساب البنكي المخصص لأموال العملاء (IBAN/SWIFT) واسم المصرف، (2) إثبات فصل أموال العملاء وتقارير التدقيق السنوية، (3) نص واضح حول سياسة حماية الرصيد السلبي. إن لم تحصل على إجابة مقنعة – لا تودع أكثر من مبلغ اختباري.
ثالثاً: سمعة FULLERTON بين المتداولين العرب وعالمياً
ماذا تكشف المراجعات العامة؟
- الاتجاه العام: مزيج كبير من التقييمات الإيجابية والسلبية. على منصات مثل Trustpilot وSites متخصصة، نجد: حوالي 3.2 من 5 على Trustpilot بناءً على عشرات المراجعات، ونسبة عالية من تقييمات 5 نجوم لكن أيضاً نسبة مُلاحظة من 1 نجمة (~16% في بعض العينات).
- أنماط الشكاوى المتكررة:
- حجز أو مصادرة أرباح مع تبريرات فنية أو سياسة “استغلال المنصة/الآربيترِج”، ورفض إعادة المبالغ بسرعة. الشركة ترد غالباً بأنها أجرَت تحقيقاً ووجدت أن التداول كان «استغلالاً» ما. هذه النوعية من الخلافات تكون حساسة لأن الحكم أخلاقياً وتقنياً وقد يعتمد على تعريف القواعد الداخلية للمنصة.
- تأخيرات أو فروقات في تحويل السحب لعملات محلية (شكاوى عن فروقات سعر صرف على عمليات سحب الميال في بعض البلدان).
- شكاوى عن رسوم غير متوقعة أو متغيرات في سياسة السحب (تحويل إلى وسائط مختلفة).
- أنماط الإشادة المتكررة:
- سرعة تنفيذ الصفقات (execution) ووجود دعم عملاء فعّال باللغات المحلية في آسيا، وسحوبات سريعة لعملاء عدة بلدان.
- منصات MT4/MT5 ووجود حسابات تجريبية، موارد تعليمية وبرامج شراكة (IB).
- تمييز مهم: بعض المستخدمين ينجحون في السحب بشكل سلس وتكتمل معاملاتهم بدون مشكلة؛ البعض الآخر يواجه مشكلة. طيف التجربة متباين بشدة، ما ينمّ عن تباين في الحالات – قد يتعلق بعوامل مثل طريقة الدفع، البلد، نوع التداول (السكالبينج/الأربيترِج)، أو الوسيط الفرعي المُستخدم (IB).
الخلاصة عن السمعة:
- ليست سجلاً واضحاً “احتيال واضح” لكن توجد ردود فعل سلبية قوية كافية لرفع علم تحذيري. وجود ردود رسمية من الشركة على كل تعليق سلبي أمر إيجابي (تُرد على 100% من التعليقات السلبية بحسب بيانات Trustpilot) لكنه لا يحسم النزاع لصالح الشركة.
رابعاً: نموذج عمل الشركة وكيف تربح من المتداول
ما هو نموذج الإيرادات المتوقّع؟
- المنصة تُعلن أنها تبيع الوصول إلى أسواق الفوركس/CFD ومتاحة عبر MT4/MT5. عادة الوسيط يربح من:
- الفارق السعري (السبريد) أو عمولة على العقد. إعلانات الوسيط تشير إلى سبريد منخفض (من 0.1 نقطة للأسواق الرئيسية) والرافعة تصل حتى 1:500 – عالٍ ويزيد المخاطر.
- رسوم عمليات الإيداع/السحب (رغم أنّ الشركة قد توضح أنها «تتحمل رسوم الإيداع» في غالبية الوسائل، إلا أنها تخصم رسوم معالجة أو تحويل داخلي)، ورسوم لوسائل دفع محلية/خاصة.
- تقديم برامج IB وشبكات إحالة تحصل فيها الجهات الوسطية على نسبة (trailer).
- تنفيذ أو فرض قيود على أنماط تداول معينة (scalping/arbitrage) وفرض عقوبات إغلاق حسابات؛ هذه الأخيرة تُستخدم أحياناً لتقليل خسائر الوسيط في حالات يُنظر إليها على أنها استغلال لعيوب التنفيذ مقابل مزايا منصة – لكن تطبيقها قد يكون أيضاً ضد المتداولين النزيهين إذا كانت السياسات غير شفافة.
- نموذج التحيز المحتمل: إذا الوسيط يعمل كـ Market Maker فهذا يعني أنه قد يتاجر ضد عملائه داخلياً، وهو تضارب مصلحة محتمل. إذا كان يعمل على النموذج STP/ECN فإنه يمرر الصفقات إلى مزودي سيولة – تضارب أقل نسبياً.
تأثير ذلك على المتداول الفردي:
- زيادة السبريد أو فرض قيود أو تبريرات لتجميد أرباح يمكن أن تؤثر سلباً على المتداولين ذوي استراتيجيات التردد العالي (سكالبينج، أربيترِج).
- في حال عدم وجود شفافية حول تنفيذ الأوامر وعمليات التصفية، يصبح التاجر عرضة لعدم عدالة التنفيذ.
خامساً: أهم إشارات الخطر التي يجب مراقبتها
قائمة موجزة (تفرّق بين قابل للقبول و«أحمر»):
إشارات تحذير حمراء (تستلزم وقف أو تقليل الإيداع فوراً)
- غياب ترخيص من هيئة رقابية مرموقة (FCA/ASIC/MAS/DFSA/cysec).
- تقارير ثابتة عن تجميد/مصادرة أرباح لعدة مستخدمين مع ردود متطابقة من الشركة تبرّر الفعل بسياسة داخلية غامضة.
- فروقات كبيرة وممنهجة في سعر الإيداع/السحب لعملات محددة أو دول محددة (يشتبه في استغلال اختلافات سعر الصرف أو وسطاء محليين).
- شروط سحب/بونصات تُحبس الأموال تحت بنود “non-deposited funds” لفترات طويلة أو تشترط أحجام تداول غير معقولة.
- كثرة الكيانات والشركات المتعددة بنفس الاسم دون إثبات واضح لعلاقة هيكلية شفافة – قد يُستخدم ذلك للالتفاف القانوني.
إشارات خطر محتملة لكن قابلة للإدارة (تحتاج حذر ومراقبة)
- وجود سياسة “Trustee/Trust account” ولكن عدم الإفصاح عن اسم البنك الحافظ أو عدم تقديم تقرير تدقيق مستقل عن فصل أموال العملاء.
- نصوص في الاتفاقية تسمح للوسيط بطلب مستندات إضافية مطوّلة لسحب الأموال (KYC)، أو تقيّد السحب بنفس القناة – إجراء عادي لكنه قد يُستخدم لإطالة فترة السحب.
- نسبة مراجعات 1 نجمة ليست قليلة؛ نمط الشكاوى يتكرر لكنه يوازي حالات لبعض وسطاء أوفشور معروفين – يتطلب مراقبة.
إشارات إيجابية ملحوظة
- استجابة الشركة للشكاوى علناً وردود رسمية ومباشرة.
- آراء عملاء إيجابية عن سرعة التنفيذ وسلاسة عمليات الإيداع/السحب لعدد كبير من المستخدمين في مناطق معينة.
- دعم منصات شائعة (MT4/MT5) وخيارات إيداع/سحب متعددة (بطاقات، محافظ إلكترونية، عملات رقمية).
سادساً: لمن يمكن أن تناسب FULLERTON، ومن الأفضل أن يبتعد؟
- قد تناسب:
- متداولون مُحليون في آسيا لديهم وصول إلى وسائل دفع محلية مدعومة ويعرفون تفاصيل التعامل مع وسطاء أوفشور، ويرغبون في منصات ذات تنفيذ سريع ومنصات MT4/MT5.
- من لديهم خبرة تقنية واستراتيجية ويفهمون مخاطر الرافعة العالية وقواعد المنصة، ويستطيعون متابعة عمليات السحب والاحتفاظ بسجلات كاملة.
- لا تناسب / من الأفضل أن يبتعد:
- المبتدئون الذين لا يملكون خبرة بأدوات الرافعة أو بآليات حماية الرصيد، أو الذين لا يستطيعون تحمل خسارة كاملة لرأس المال.
- الأشخاص الذين يحتاجون حماية قانونية قوية وإمكانية استرداد سريعة في حال نزاع (يفضلون وسطاء مرخَّصين بـFCA/ASIC/MAS).
- المستثمرون من بلدان ذات قيود قانونية أو متطلبات حماية محلية تتطلب تراخيص محددة – قبل فتح حساب، تحقق من التغطية القانونية في بلدك.
نصائح عملية للمتداول العربي قبل فتح حساب أو تمويل كبير
- ابدأ بمبلغ اختبار صغير جداً (مثلاً 50-200 دولار): افعل إيداعاً صغيراً، تداولاً بسيطاً، واطلب سحباً فورياً لتختبر الإجراء والسجع الزمني والرسوم.
- اطلب كتابياً: (أ) اسم البنك/رقم الحساب الذي تُودَع فيه أموال العملاء (IBAN/SWIFT)، (ب) نسخة من تقرير تدقيق يُثبت فصل أموال العملاء أو إفادة من وصي/مروج مستقل، (ج) تفاصيل سياسة حماية الرصيد السلبي. إن رفضت الشركة أو أجابت بعموميات – اعتبر ذلك ناقوس إنذار.
- تجنّب قبول البونصات ذات شروط "متطلبات تداول" عالية؛ مثل هذه المكافآت غالبًا ما تعقّد السحب.
- استخدم البطاقة الائتمانية إذا أمكن؛ بطاقات الائتمان تمنح غالباً حماية أفضل (chargeback) مقارنة بالتحويل البنكي أو العملة الرقمية.
- احفظ كل الأدلة: محادثات الدعم، لقطات شاشة للأوامر، فواتير الإيداع، رسائل البريد الإلكتروني. تُستخدم هذه الأدلة عند النزاع أو مطالبة البنك/جهة الدفع باسترجاع أموال.
- تحقق من هوية الكيان: اسأل عن اسم الكيان المرخّص للمتداولين في بلدك وما إذا كانت هناك كيان محلي أو مكتب تمثيل مُرخّص.
- للمحترفين: تقليل التعرض عند استخدام استراتيجيات ذات “latency arbitrage” أو سكالبينج – اقرأ شروط الطرف الثالث حول “استغلال المنصة”.
الخلاصة النهائية وتوصيات عملية
- التقييم العام: FULLERTON (الوسيط الذي يجري التداول عبره باسم Fullerton Markets) ليس «احتيالاً مفطناً» بالضرورة: له عملاء راضون، وجود تجاري وحملات تسويق واسعة، وميزات تقنية (MT4/MT5، خيارات إيداع متعددة). لكن تقييمنا يضعه في خانة “متوسط-مرتفع المخاطر” بسبب: تسجيلات أوفشور وعدم وجود ترخيص من جهة رقابية رفيعة، وشكاوى متكررة حول تجميد أموال أو فروقات سحب، وسياسات بونص مشددة، ومخاطر تطبيق داخلي لسياسة “منع الاستغلال” قد تُستخدم ضد المتداولين.
- توصية عملية: إن كنت تحتاج أن تكون أموالك محمية قانونياً وبسهولة الوصول إلى هيئات رقابية قوية – فابحث عن وسيط مرخَّص من FCA أو ASIC أو MAS أو DFSA. إن رغبت بالتعامل مع FULLERTON لِأسباب تنفيذية أو عروض محلية، فتبع الخطوات العملية التي ذكرتها أعلاه (إيداع اختباري، طلب إفصاحات كتابية عن البنك الحافظ وفصل الأرصدة، تجنّب البونصات الثقيلة، استخدام بطاقة ائتمان، تسجيل كل شيء). لا تودع مبالغ لا تتحمّل خسارتها.
- إذا رأيت أي من «العلامات الحمراء» (مصادرة أرباح بدون تفسير واضح، اختلافات واضحة في أسعار السحب لبلدك، رفض تقديم بيانات custodian مستقل)، أوقف التمويل فوراً وابدأ إجراءات استرجاع عبر بنكك/مصدر الدفع وبلّغ جهات الشكاوى والمنصات العامة.
المراجع
فيما يلي توضيح عام للمصادر التي استندنا إليها في هذا التقييم (قائمة نوعية، ليست ارتباطات مباشرة): بيانات شركة Fullerton (صفحات Deposit & Withdrawal Policy وTerms)، مراجعات ومشتريات العملاء على منصات مراجعة عامة (مثل Trustpilot، Tradomatix)، وثائق شركات مسجلة في SVG/BVI/NZ كما وردت في صفحات الشركات، وسياسات KYC والـwithdrawal المذكورة علناً على موقع الوسيط، وتقارير المستخدمين والشكاوى العامة المنشورة في المنتديات ووسائل التواصل. هذا التقييم مبني على هذه المواد المتاحة للعامة وقت إعداد التقرير، وقد تتغير الوقائع أو تصدر تحديثات أو تراخيص جديدة لاحقاً – لذا يُنصح بالتحقق المباشر والمستمر قبل اتخاذ أي قرار مالي.
المراجع
تم الاعتماد في هذا التقرير على مجموعة من المصادر والبيانات المتاحة للعامة، من بينها:
- https://www.fullertonfund.com/wp-content/uploads/2025/11/Sustainability-Report-2025_FINAL.pdf
- https://buslic.cityoffullerton.com/PrimeWeb/Renew/Renew1/BusinessLicense
- https://www.yelp.com/biz/fullerton-financial-planning-peoria
- https://www.linkedin.com/company/fullerton-companies
- https://www.tradomatix.com/broker-reviews/fullerton-markets/
- https://www.fullertonmarkets.com/deposit-and-withdrawal-policy
- https://www.trustpilot.com/review/fullertonmarkets.com
- https://fullerton.granicus.com/AgendaViewer.php?view_id=2&clip_id=1259
- https://exploresoutherncal.wordpress.com/2017/08/10/review-of-fullerton-a-pictorial-history/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Fullerton,_California
- https://buslic.cityoffullerton.com/PrimeWeb/Apply/GettingStarted/BusinessLicense
- https://www.fullertonfund.com/documents/prospectus/Fullerton_Fund_-_Brunei_Wrapper+UP_(20250902).pdf