ملخص تنفيذي: كيف نقيم أمان ScoreCM في جملة أو جملتين؟
- مستوى الثقة: متوسط المخاطر مع انحياز نحو الحذر (ليس هناك دليل قاطع على أنها عملية احتيال منظمة، لكن توجد عدة إشارات تحذيرية مهمة).
- أهم نقطة إيجابية: توفر واجهة تداول معروفة (MetaTrader 5)، وطرق إيداع/سحب متعددة وسرعة معالجة مذكورة في مصادر متعددة.
- أهم نقطة سلبية: الاعتماد على تراخيص أوفشور (MISA – مِوالي، وFSU/الدومينيكا) مع بنية تراخيص «عن طريق حامل رخصة رئيسي» وتناقضات/ادعاءات في الشروط القانونية التي تمنح الشركة صلاحيات واسعة على أموال العملاء.
أولاً: من ينظم ScoreCM فعلياً؟ (التراخيص والقوة القانونية)
ما تقدمه الشركة:
- ScoreCM تظهر على موقعها وموادها أنها مرخصة بموجب ترخيصين أساسيين:
- رخصة من MISA (Mwali International Services Authority) – جزيرة موهيلي (كوموروس) – رقم مذكور: T2023420.
- رخصة CFDs Dealer مرتبطة بـ Dominica Financial Services Unit (FSU) عبر Master License Holder «Financial Master Management Ltd» – رقم مذكور: 2023/C0010-0013.
- تعرض الشركة صوراً لمسودات أو شهادات رخص ويمكن العثور على روابط تحقق مرجعية تشير إلى قنوات التحقق.
كيف نقرأ هذا من زاوية حماية المتداول العربي:
- كلا الجهتين (MISA وFSU/Dominica) تصنفان كجهات تنظيمية "أوفشور" أو منخفضة الشدة مقارنةً بـ: FCA (المملكة المتحدة)، ASIC (أستراليا)، CySEC (قبرص)، أو هيئات الاتحاد الأوروبي/الولايات المتحدة. القوانين المتبعة في تلك الولايات قد تفرض متطلبات رأس مال، فصل حسابات، وتقنيات رقابية أقل صرامة من الهيئات الكبرى.
- وجود "حامل ترخيص رئيسي" (Master License Holder) يعني أن الكيان المرخّص قد يعمل عبر هيكل مركب: أحياناً تُستخدم هذه الترتيبات لتبسيط إصدار تراخيص لجهات متعددة، لكن هذا الأسلوب قد يقلل الشفافية القانونية لأن العلاقة بين حامل الترخيص والكيان التجاري لا تكون دائماً واضحة للمستثمر.
ملاحظات قانونية عملية:
- قانونياً، ScoreCM تُشير في شروطها إلى أن القانون المطبق والمحاكم المختصة هما قوانين اتحاد جزر القمر (Comoros / Mwali) أو قوانين دومينيكا، ما يصعّب إمكانية اللجوء إلى آليات حماية أو شكاوى فعّالة للمتداولين في الشرق الأوسط أو أوروبا.
- خلاصة الفقرة: التراخيص موجودة ظاهرياً، لكنها أوفشور ذات مستوى رقابي أدنى؛ هذا يرفع مخاطر حماية حقوق العميل ويخفض قابلية التنفيذ القانوني عند حدوث نزاع.
ثانياً: أين تذهب أموالك؟ (حسابات منفصلة، حماية الرصيد، وسياسات السحب)
ما تقول الشركة في مستنداتها:
- تعلن ScoreCM عن "فصل" (segregation) أموال العملاء ووجود سياسات لحماية رأس المال، وتذكر كذلك حماية من الرصيد السلبي لعملاء التجزئة.
- في الشروط والأحكام يوجد نص مفصل حول "Client Bank Account" وحقوق الشركة فيما يخص السحب، التحويل، وحق الشركة في الحجز أو المقاصة (set-off) ضد حسابات العميل.
نقاط يجب الانتباه إليها:
- فصل الأموال: الشركة تعلن فصل الأموال، لكن الإعلان وحده غير كافٍ – الأهم هو التثبت من اسم البنك، حسابات العملاء، ونشر تقارير مراجعة خارجية (audited trust accounts). لا يوجد بيان علني واضح عن البنوك الحاضنة أو دليل مدقق مستقل متاح على الصفحة (على الأقل من بيانات المصادر التي اطلعت عليها).
- حماية الرصيد السلبي: يوجد بند يفيد بتوفير حماية للعميل من رصيد سلبي، لكن في نفس شروط الاستخدام هناك صلاحيات للشركة لتعديل الرافعة، إغلاق مراكز، وخصم أموال لتسوية المديونيات، ما يعني أن "الحماية" قد تكون مشروطة وتشترط آليات تنظيمة داخلية ليست مماثلة لتعهدات جهات رقابية قوية.
- السحب والقيود: الشروط تعطي الشركة حقاً مؤسسياً لطلب مستندات إضافية، رفض أو تأخير السحب عند الاشتباه في غسيل أموال أو عدم اكتمال KYC. هذا أمر شائع لدى وسطاء شرعيين، لكنه يصبح إشارة خطورة عندما يقترن بعلامات أخرى (صعوبة سحب مثبتة أو تقييمات خارجية تحذر).
سجل الشكاوى:
- توجد مراجعات مستخدمين إيجابية على بعض المنصات (يدعون سرعة السحب عبر العملات المشفّرة)، لكن ثمة مصادر تجارية ومواقع رصد وسطاء (مثل تقارير WikiFX وإشارات أخرى) تصنّف الوسيط على أنه «تحذيري/مثير للشك» أو تنبه إلى "مخاطر تنظيمية" – أي تناقض في سلوك السوق تجاه الوسيط.
- خلاصة: لا يوجد دليل موثوق على تجميد واسع ومنظّم للأموال، لكن غياب الشفافية الكاملة بشأن البنوك الحاضنة وتباين الممارسات يجعل مسألة حفظ الأموال أقل أماناً من الوسطاء الخاضعين لهيئات صارمة.
ثالثاً: سمعة ScoreCM بين المتداولين العرب وعالمياً
اتجاه التقييمات:
- المزيج العام للمراجعات المتاحة يظهر تبايناً: عدد من المستخدمين يقدّرون سرعة التنفيذ والمنصة، وآخرون يحذرون من قضايا تنظيمية وتأخيرات أو سلوك «غير مهني» في حالات محددة.
- بعض مواقع الاستعراض وصحافة الوسطاء تصف الشركة بأنها "جديدة" (تأسست 2024/2025 بحسب مصادر) و"تعمل تحت رقابة أوفشور" – توصيف متكرر في مراجعات التقارير.
أنماط متكررة من الشكاوى والإشادات:
- إشادات متكررة: واجهة MT5 سريعة، سبريد تنافسي في حسابات Pro/Elite، ودعم عملاء سريع بحسب شهادات بعض المتداولين، وسحب فوري عند استخدام الكريبتو وفقاً لآراء محددة.
- شكاوى متكررة: تحذيرات رقابية من منصات رصد، تناقضات في بيانات الاتصال والعناوين، ووجود شروط في الاتفاقية تمنح الشركة صلاحيات واسعة على الحسابات (قد تثير قلق المتداولين).
- تمييز مهم: تقييمات المستخدمين عادةً ما تكون قصيرة النطاق وغير مدققة؛ وجود ستة أو سبعة مراجعات إيجابية لا يساوي غياب مشكلات نظامية.
ما يعتبر شكاوى عادية وما يعتبر إشارة حمراء:
- شكاوى متوقعة: تأخيرات بنكية عادية، تباين في فترات معالجة السحب حسب وسيلة الدفع، فروق أسعار وقت الأخبار. هذه أمور متوقعة لدى أغلب الوسطاء.
- إشارات حمراء حقيقية: تقارير متكررة عن رفض سحب المبالغ بعد تحقيقات KYC دون إرجاع واضح للأموال، عدم وجود معلومات بنكية لحسابات العملاء، أو أدلة على تلاعب بأسعار المنصة. لا توجد أدلة قطعية على هذه النقاط من بياناتنا، لكن وجود تنبيهات تنظيمية من منصات معينة يضع ScoreCM ضمن قائمة مخاطر ينبغي مراقبتها.
رابعاً: نموذج عمل الشركة وكيف تربح من المتداول
نموذج العمل:
- حسب الشروط والمعلومات التسويقية، ScoreCM تعمل بنموذج يجمع بين: عملها كـ "Market Maker" (تصرّح الشركة بأنها تتصرف كطرف مغاير / principal) وفي بعض الحسابات نمط "raw spread + commission" (Pro/Elite) يشبه نماذج ECN المُدارة داخلياً. لكنها لا تروّج كـ ECN حقيقي مع توصيل كامل للعمليات إلى مزوّدي سيولة خارجية.
تأثير النموذج على تضارب المصالح:
- كون الشركة تعمل كطرف مقابِل (counterparty) يعني وجود تضارب مصالح محتمل: الأرباح قد تأتي من خسائر العملاء إذا كانت الأوامر تُنفّذ داخلياً دون شفافية تسعير حقيقية. هذا التضارب ممكن تقليله إذا كانت هناك سياسات "Best execution" فعّالة وبيانات تنفيذ مفتوحة، لكن الشفافية المعلنة تبدو محدودة مقارنة بوسطاء منظَّمين.
غياب الشفافية:
- إذا لم تنشر الشركة تقارير تنفيذ أو مزودي سيولة، أو لم تُظهر أدلة على عمليات تدقيق طرف ثالث (مثل تقارير تدقيق دورية تُظهر فصل الحسابات)، فإن ذلك يُعد نقطة سلبية لأن المتداول لا يملك وسيلة مستقلة للتحقق من جودة التنفيذ أو استخدام أمواله.
خامساً: أهم إشارات الخطر التي يجب مراقبتها
إشارات تحذيرية (قائمة موجزة – رتب حسب الأهمية):
- تراخيص أوفشور فقط (MISA – Mwali، FSU – Dominica) – منخفضة حماية للمستثمر مقارنة بالهيئات الكبرى. – (إشارة خطر حمراء بالنسبة لحماية حقوقك القانونية).
- وجود "حامل رخصة رئيسي" في دومينيكا (master license structure) – قد يقلل من الشفافية القانونية. – (إشارة تحذير قوية).
- شروط وأحكام تمنح الشركة صلاحيات واسعة: حق إيقاف السحب، حجز الأموال، عكس الصفقات، تعديل الرافعة دون موافقة فورية. – (إشارة حمراء).
- وعود برافعة عالية جداً (حتى 1:1000) – محفزة للمخاطرة ومختلفة عن سياسات حماية التجزئة في هيئات كبرى. – (مخاطرة مقبولة مع وعي لكنها خطرة للمبتدئين).
- تباين ومصادر متضاربة في معلومات الاتصال والعنوان (سجلات مسجلة في دومينيكا، عنوان فعلي في البرتغال، أرقام هاتف بريطانية) – يقلل من الشفافية. – (إشارة تحذير).
- مراجعات ومواقع رصد تضع الوسيط على قوائم "تحذيرية" أو "مثير للشك" – رغم وجود مراجعات إيجابية، هذا التناقض يستدعي الحذر. – (إشارة تحذير).
- اعتماد كبير على الإيداع والسحب عبر الكريبتو (ميزة للسرعة، لكنها توفر بوابة للخروج السريع وقد تُستخدم لإخفاء تعقيدات التتبع). – (مخاطرة/ميزة حسب حالة الاستخدام).
تصنيف الإشارات:
- "مخاطر محتملة لكن يمكن قبولها" : الرافعة العالية، استخدام MT5، وجود طرق دفع عدة.
- "إشارات خطر حمراء" : تراخيص أوفشور فقط + صلاحيات واسعة في T&Cs + غياب دليل علني على بنوك حاضنة منفصلة ومراجعات تدقيقية مستقلة.
سادساً: لمن يمكن أن تناسب ScoreCM، ومن الأفضل أن يبتعد؟
من قد يناسبه الوسيط:
- متداولون صغار يرغبون بالتجربة على MT5 بمبالغ منخفضة (الحد الأدنى للإيداع المعلن $10)، ويركزون على التداول السريع أو العملات المشفرة ويريدون تجربة سريعة دون فتح حساب لدى وسيط منظم بالكامل.
- مستخدمو الكريبتو الذين يفضلون إيداعات/سحوبات فورية ويحسنون إدارة مخاطرهم بأنفسهم.
من يجب أن يبتعد أو يتوخى الحذر الشديد:
- المتداولون الذين يخططون لحفظ مبالغ كبيرة لدى الوسيط أو الاعتماد على تعويضات أو نظام حماية مستثمر (لا تتوفر هنا).
- المؤسسات أو مديري الأموال الذين يحتاجون إلى تنفيذ شفّاف وملاءة مالية تحت رقابة قوية.
- المستخدمون في دول تخضع لأنظمة تمنع وسطاء CFD أو تتطلب قنوات خاضعة لهيئات كبرى (مثل سكان أوروبا/الولايات المتحدة).
نصائح عملية للمتداول العربي:
- لا تودع مبالغ كبيرة من البداية – ابدأ بمبلغ تجريبي صغير وحاول إجراء عملية سحب تجريبية (استراتيجيّة "اختبار السحب").
- احتفظ بجميع السجلات: فواتير الإيداع، محادثات الدعم، سجلات رقمية للصفقات، وإيصالات السحب.
- لا تقبل عروض "بونص" قبل قراءة شروط السحب بدقة (العديد من البونصات تقيد سحب الأرباح).
- احرص على التحقق من معلومات البنك الحاضن إذا قررت إيداع مبلغ مهم – اطلب من الدعم اسم البنك ورقم الحساب ونسخة من اتفاقية فصل الحسابات.
الخلاصة النهائية وتوصيات عملية
تقييمنا النهائي: ScoreCM ليس اسماً موثوقاً بالمستوى الأعلى، لكنه لا يحمل حتى الآن أدلة علنية قاطعة تدل على أنه عملية احتيال ممنهجة. مع ذلك، وجود تراخيص أوفشور فقط، صلاحيات واسعة في الشروط والأحكام، وتباين المراجعات يجعل قبول الوسيط خياراً محفوفاً بالمخاطر ويستدعي الحذر الشديد.
توصيات عملية قبل فتح حساب:
- اختبر النظام بحساب تجريبي ثم بحساب صغير، وأجرِ "اختبار سحب" فور تفعيل الحساب (مثلاً 50-100 دولار).
- اطلب كتابة أسماء البنوك التي تُحفظ فيها أموال العملاء، واطلب دليل فصل حسابات (statements أو سندات تثبت فصلها إن أمكن).
- احتفظ بسجل كامل للمحادثات والوثائق واطلب تأكيدات مكتوبة لأي تغييرات في شروط الحساب أو الرافعة.
- تجنّب ترك مبالغ كبيرة على الحساب في مرحلة عدم اليقين؛ قسّم رأس المال واحتفظ بالجزء الأساسي في وسيط خاضع لهيئة رقابية قوية إن أمكن.
تنبيه أخير: سوق الفوركس والعقود مقابل الفروقات يحمل مخاطر عالية بحد ذاته. التعامل مع وسيط يخضع لرقابة أوفشور يزيد المخاطر القانونية والتمويلية. إن لم تكن مستعداً لتحمل هذه المخاطر أو لم تتمكن من تنفيذ نصائح الحماية أعلاه، فمن الأفضل اختيار وسيط منظّم بصرامة.
المراجع
الروابط التالية هي بعض المصادر العامة التي اعتمدنا عليها لتكوين هذا التقرير (مواقع الشركة، شروط الاستخدام، صفحات التراخيص، ومواقع مراجعة الوسطاء وتحليل السجلات) وقد تم استخدامها لمقارنة الادعاءات الرسمية مع تقييمات الجهات الخارجية. ملاحظة: تقييمنا مبني على معلومات عامة متاحة وقت إعداد التقرير وقد تتغير الوقائع مع الوقت؛ يوصى بإجراء تحقق مباشر مُحدَّث قبل اتخاذ قرار.
المراجع
تم الاعتماد في هذا التقرير على مجموعة من المصادر والبيانات المتاحة للعامة، من بينها:
- https://iamforextrader.com/en/broker/scorecm/
- https://www.scorecm.com/en/legal-documents/terms-and-conditions
- https://www.wikifx.com/en/dealer/2917965592.html
- https://www.scorecm.com/en/regulation-and-compliance
- https://www.tradeweb.com/newsroom/media-center/insights/blog/zero-tolerance-for-fcm-customer-fund-violations-cftc-notches-another-segregated-accounts-action-on-technicalities/
- https://www.cftc.gov/sites/default/files/tm/finseginterp_10.htm
- https://www.scorecm.com/en/about-us
- https://www.trustpilot.com/review/scorecm.com