نظرة سريعة: لمن يمكن أن تناسب StoneX؟
StoneX هي مجموعة خدمات مالية عالمية مدرجة في البورصة (NASDAQ: SNEX) وتضم سلسلة من الشركات الفرعية التي تقدم خدمات وساطة، تسوية وحفظ، دفع دولي، وصفقات مؤسسية في أسواق السلع والعملات والأسهم والعقود الآجلة. تمتد أعمالها من الخدمات المؤسسية إلى حسابات الأفراد عبر كيانات مختلفة (مثل StoneX Financial Inc. في الولايات المتحدة، StoneX Financial Ltd في المملكة المتحدة، وكيانات أخرى في سنغافورة وأستراليا وهونغ كونغ).
من يستفيد عملياً من StoneX؟
- المتداولون المحترفون والمؤسسات: خاصة المتعاملون بالسلع، العقود الآجلة، والـ FX المؤسسي، أو من يحتاجون إلى حلول سيولة عميقة وخدمات تسوية واحتضان (clearing/custody).
- متداولو العقود الآجلة (Futures): تقدم StoneX عمولة تنافسية على العقود الآجلة وخياراتها (مثلاً جدول عمولات Futures Standard يظهر 1.29$ لكل عقد لكل جانب).
- متداولو الأوراق المالية الأمريكيين ذوو الحسابات المقدمة عبر StoneX One (لـ U.S. persons): تداول الأسهم والخيارات مع بنية رسوم مألوفة (صفقات الأسهم إلكترونياً قد تكون بدون عمولة عبر StoneX One).
- شركات أو مؤسسات تحتاج حلول دفع دولية وتحوط FX أو خدمات prime/clearing.
من قد لا يناسبها؟
- مبتدئو الفوركس الذين يريدون حسابات صغيرة، رافعة عالية وواجهة سهلة باللغة العربية مع دعم محلي واضح. StoneX ليست بالأساس وسيطاً تجزئياً موجهاً إلى المتداولين الصغار في كل أنحاء العالم.
- متداولو CFD بالتجزئة في بلدان معينة: توفر المنتجات وتوافرها يعتمد على الكيان المرخّص الذي يخدم منطقتك؛ بعض الخدمات متاحة فقط لمقيمين الولايات المتحدة أو عبر كيانات مرخّصة في مناطق محددة.
- الذين يبحثون عن وسيط بواجهة دعم عربي كامل وطرق إيداع/سحب محلية ميسرة في العالم العربي – لا توجد دلائل قوية على توافر دعم عربي موحّد عبر جميع الكيانات.
أهم المزايا والعيوب في نقاط واضحة
مزايا
- مجموعة عالمية مرموقة ومدرجة في البورصة (شفافية مؤسسية أعلى من الكثير من الوسطاء الصغار).
- توافر كيانات مرخّصة في دول كبرى (الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، سنغافورة، أستراليا، هونغ كونغ… – مع فروق بحسب المنتج والكيان).
- خدمات مؤسسية قوية: سيولة عميقة، تسوية وحفظ، حلول FX للشركات، وStoneX Pro للعملاء المؤسسيين.
- منصات متعددة: منصات خاصة (StoneX One / StoneX Futures) + دعم MT5 + تكامل مع TradingView.
- عروض تنافسية للعقود الآجلة: عمولة Futures Standard ~1.29$/عقد/جانب، ميكرو كونترات أرخص.
- حماية حسابات معينة في الولايات المتحدة: segregation للأموال، عضوية SIPC + تغطية إضافية من Lloyd’s (كمكمّل للتغطية).
- أدوات ومحتوى سوقي ومحلّلون (Market Intelligence).
عيوب
- هيكل الكيانات معقّد: الخدمات والتراخيص تختلف بين الدول، ما يجعل من الصعب معرفة أي كيان يخدم متداولك وماذا يغطيه قانونياً.
- على مستوى التجزئة: معلومات الرسوم على بعض المنتجات (خاصة فوركس/CFD) ليست شفافة بالسهولة المتوقعة لدى وسطاء التجزئة المتخصصين.
- تقارير مستخدمين على منصات مثل WikiFX عن شكاوى سحب وتأخير أو ممارسات منصات طرف ثالث – تتطلب الحذر والتحقق من الكيان الرسمي قبل الإيداع.
- دعم عربي وطرق تمويل محلية غير مذكورة بوضوح (قد لا تكون مريحة للمتداول العربي).
- بعض الحسابات/منتجات متاحة فقط لمقيمين في الولايات المتحدة أو عملاء مؤسسيين.
التراخيص ومستوى الأمان باختصار
- الكيانات المرصودة في البيانات الرسمية تشمل: StoneX Financial Inc. (USA) – عضوية FINRA/NFA/SIPC ومسجلة لدى SEC وCFTC؛ StoneX Financial Ltd (UK) – مرخصة من FCA (FRN: 446717)؛ StoneX Financial Pte. Ltd (سنغافورة) – مرخّصة لدى MAS؛ StoneX Financial Pty Ltd (أستراليا) – AFSL؛ StoneX Financial (HK) Limited – مرخّصة لدى SFC؛ بالإضافة إلى كيانات في لوكسمبورغ وسويسرا والبرازيل وغيرها. بالجانب الآخر توجد إشارات في بعض قواعد بيانات الطرف الثالث (مثل WikiFX) إلى إدراجات/نسخ مزيفة وملاحظات تحذيرية عن بعض الحسابات/المواقع غير الرسمية – ولذلك ضرورة التحقق من عنوان الموقع والكيان.
- حماية العملاء (حيث تنطبق الكيانات الأمريكية/البريطانية/الأوروبية): وجود SIPC و"Excess SIPC" عبر تأمين Lloyd’s ووجود برامج حماية صندوق المستثمرين لبعض الكيانات الأوروبية.
- مستوى الأمان المتوقع للمتداول الفردي: متوسط إلى مرتفع لكن ذلك يعتمد بشدة على الكيان الذي تتعامل معه وموقعك الجغرافي:
- إن فتحت حساباً عبر كيانات مرخّصة في سوقٍ قوي (FCA/SEC/ASIC/MAS): مستوى الأمان يكون أعلى (حماية أصول، تفتيش رقابي، سياسات فصل أموال العملاء).
- إن تعاملت عبر مواقع/روابط غير رسمية أو كيانات غير واضحة التأسيس: مستوى الأمان منخفض ويجب تجنّبها.
- خلاصة: StoneX مجموعة ذات حضور وتنظيم على مستوى المؤسسات، لكن المتداول العربي يجب أن يتحقق دائماً من أي كيان فرعي يتعامل معه (ولايته، شروط حسابه، وما إن كانت المنتجات متاحة قانونياً في بلد الإقامة).
أنواع الحسابات، الرافعة، وحدود المخاطرة
- أنواع الحسابات الرئيسة (كما تظهر في البيانات):
- StoneX One: حساب وساطة للأوراق المالية متاح لحاملي الجنسية/الإقامة الأمريكية عبر كيانات US; يتيح تداول الأسهم والسندات والخيارات وبعض الصناديق؛ قد تُعرض أشكال مختلفة من الحسابات (خدمات ذاتية، إدارة).
- StoneX Futures: حسابات Futures Standard وFutures Premium. مثال عمولة Futures Standard: 1.29$/عقد لكل جانب؛ Micro 0.50$؛ Nano 0.25$.
- حسابات مؤسسية وStoneX Pro: مخصصة للشركات والمؤسسات، منتجات OTC، NDFs، حلول سيولة مخصصة.
- لا توجد إشارة واضحة إلى حسابات ECN بالتجزئة التقليدية بنفس تسمية الوسطاء FOREX-Only، لكن StoneX تعمل كسوق/مزود سيولة أيضاً.
- حسابات تجريبية (Demo) متاحة.
- حسابات إسلامية (swap-free): لا تظهر معلومات واضحة وشاملة في البيانات؛ إذا كنت بحاجة لحساب إسلامي فاستعلم عن الكيان المحلي وإن كان يقدم خيار swap-free رسمياً.
- الرافعات وحدود المخاطر:
- الرافعة تختلف حسب المنتج والكيان: للـ CFDs عادة حدود رافعة تخضع لقوانين البلد (مثلاً قواعد الاتحاد الأوروبي أو أستراليا)؛ بالنسبة للعقود الآجلة تعكس المتطلبات الأولية للتبادل (Initial Margin).
- ملاحظة مهمة: في اتفاقية StoneX هناك قواعد تصفية تلقائية: السيولة يمكن أن تُغلق مواضعك دون إشعار إذا ارتفع التذبذب أو هبط مستوى الهامش (مثال: قد تُغلق المواضع إذا انخفضت نسبة Equity-to-Margin إلى أقل من 5% أو NLV أقل من 500$).
- الحد الأدنى للإيداع:
- لا يوجد رقم موحّد عام في البيانات: “لا حد أدنى” في بعض عروض Futures أو حسابات للمستخدمين الأجانب، وحُدّد $100 مثالاً كحد أدنى لإطلاق بعض المنتجات أو StoneX One في بعض الأسواق. عملياً: توقع متطلبات هامش أولية أعلى للمتاجرة بالعقود الآجلة أو المنتجات المؤسسية مقارنة بوسطاء التجزئة.
التكاليف الفعلية للتداول: الاسبريد، العمولات، والرسوم الخفية
ما سيدفعه المتداول عملياً يعتمد على الكيان والمنتج:
- عقود futures:
- عمولة Standard: 1.29$/عقد/جانب.
- Micros: 0.50$/عقد/جانب.
- Nano: 0.25$/عقد/جانب.
- فتح خيار على العقد: فتح 2.58$/عقد (إغلاق 0.00$ في بعض الحالات).
- أسهم أمريكية:
- وفق جداول SFI: 0.00$ عمولة للتداول الإلكتروني لدى StoneX One (قد تُطبّق رسوم سوق/رسوم تحويل خارجية على أدوات غير أمريكية).
- عمولات على خيارات: 0.65$ لكل عقد (باستثناء بعض صناديق المؤشرات).
- فروق الأسعار (Spreads) على الفوركس/CFD:
- لا توجد قائمة عامة شفافة كاملة في المادة؛ هذا نصحنا أن المعلومات ليست واضحة دائماً للمستخدم التجزئة – ينبغي طلب نشر جدول السبريد والعمولات قبل الإيداع.
- سواپ / تمويل ليلية (Overnight financing):
- لا توجد بيانات عامة واضحة على معدلات السواب؛ مصدر WikiFX ذكر غموض في رسوم السواب. المتداول الذي يملك مواضع ليلية يجب استيضاح سعر السواب على كل زوج أو سوق.
- رسوم خدمات أخرى:
- تحويلات بنكية: تحويل داخلي (Domestic wire) 25$، تحويل دولي 50$ وفق جداول SFI.
- سحب/إيداع عبر ACH: حد إيداع ACH 10,000$ لبعض الحسابات؛ قد تُفرض رسوم إدارية على التحويلات.
- ACAT transfer out (نقل حساب كامل) 125$.
- Liquidation fee: 50$/contract عند تنفيذ التصفية الإدارية.
- Broker assisted trades: 50$ + رسوم المنتج.
- هل تناسب المتداول النشط (Active Trader)؟
- بالنسبة لتداول العقود الآجلة: نعم إذا كنت متداول عقود آجلة (العمولات تنافسية، ووجود منصات عالية الأداء).
- بالنسبة للفوركس CFD بالتجزئة: قد تكون الرسوم وافّة لكن الشفافية المطلوبة غير كاملة في بعض الحالات؛ إذا كنت متداول فوركس عالي التردد وتحتاج سبريد خام أو عمولة ECN محددة فربما تفضل وسيطًا آخر مخصصًا لتلك السوق.
الإيداع والسحب وتجربة خدمة العملاء
- طرق الإيداع والسحب:
- تعليمات موحدة للإيداع عبر الحوالات البنكية (wire). توجد تعليمات بنكية محددة لحسابات USD (BMO Harris …).
- ACH متاحة لبعض الحسابات مع حد إيداع مبدئي (مثلاً 10,000$ لبعض الحسابات)، وبعض الكيانات تعمل على توسيع ACH.
- لا قبول للشيكات اعتباراً من يونيو 2023 لبعض الحسابات؛ التحويل البنكي أو ACH مطلوب.
- قد لا تتوفر بوابات محلية في بعض دول العالم العربي – تحقق مسبقاً من طرق الإيداع في بلدك.
- سرعة المعالجة وتجربة السحب:
- جداول توضّح معالجة بطاقات: حتى 24 ساعة لاسترجاع مبالغ بطاقة (حد 50k في الأمثلة)، تحويلات سلكية حتى 48 ساعة كمعالجة داخل الجهة المرسلة لكن بنوك الاستلام قد تستغرق أكثر.
- تقارير مستخدمين على منصات طرف ثالث تفيد بوجود حالات تجميد وسحب صعبة مرتبطة بغلافات منصات ثالثة أو اشتباه بغسيل أموال – هذه الحالات قد لا تعكس سياسة المجموعة ككل لكنها تبرز أهمية التحقق من حسابك والكيان الذي تتعامل معه.
- خدمة العملاء:
- تقييمات متباينة: مراجعات TradingView تشير إلى دعم جيد، استجابة سريعة وتكامل سلس مع TradingView، ونقاط إيجابية من مستخدمين أوروبيين/أمريكيين.
- دعم بالعربية: لا توجد دلائل قوية على وجود فريق دعم عربي موحَّد عبر كل الكيانات؛ قد يقدّم بعض المكاتب الإقليمية دعماً بلغات محلية (مثلاً سنغافورة/هونغ كونغ أما العربية فمحدودة).
- قنوات الاتصال: هاتف، بريد إلكتروني، دردشة ويب، مراكز علاقات عملاء محلية في بعض الدول.
المنصات، الأدوات، والموارد التعليمية
- المنصات المتاحة:
- StoneX One: منصة مملوكة لتداول الأوراق المالية (تُستخدم في الولايات المتحدة للوصول للأسهم/خيارات).
- StoneX Futures: منصة عقود آجلة خاصة + دعم MT5 وTradingView للرفد.
- MetaTrader 5 (MT5): متاح لتداول العقود الآجلة والـ FX مع اتصال مباشر.
- تكامل مع TradingView: مذكور في تجربة المستخدم وأنه يعمل جيداً.
- أدوات تحليلية وموارد:
- Market Intelligence داخل المجموعة، تقارير وبحوث وتحليلات اقتصادية.
- أدوات بيانات سوقية (باقات Market Data بأسعار تبدأ من 6$/شهر لبعض حزم CME).
- إضافة إمكانيات نسخ الصفقات (اعتماداً على مزود الطرف الثالث) وإمكانيات التداول الخوارزمي عبر MT5/EA.
- هل الموارد كافية للمتداول العربي؟
- الموارد مؤسسية وعالية الجودة لمن يفهم الإنجليزية ولمن يتعامل في الأسواق الدولية.
- المحتوى التعليمي بالعربية ليس موثّقاً بوضوح؛ المتداول العربي قد يحتاج للاستفادة من المصادر الإنجليزية أو طلب دعم محلي لدى ممثلين إقليميين إن توفّروا.
بدائل محتملة إذا لم تناسبك StoneX
أنواع البدائل التي ينبغي النظر إليها:
- وسطاء متخصصون في التجزئة بالفوركس (Retail Forex brokers) ذوو شفافية أكبر في سبريدات وعمولات الفوركس، ودعم لغات محلية، ومنصات بميزات ECN/raw spreads (مثلاً وسطاء مرخّصون لدى FCA/ASIC/CySEC).
- وسطاء يركّزون على العقود الآجلة عبر منصات منخفضة التأخير بتسعير تنافسي إذا كان نشاطك الرئيسي عقود آجلة.
- وسطاء يقدمون دعم عربي كامل وطرق تمويل محلية (محافظ محلية، تحويلات بنكية داخل البلد، بطاقات محلية).
- إذا كانت المخاوف رقابية أو تتعلق بحماية الودائع: اختر وسيطاً يخضع لهيئة رقابية قوية في منطقتك أو يقدّم تغطيات تأمينية/تعويضية موثوقة.
متى تبحث عن بديل؟
- إن كنت مبتدئًا وتحتاج دعمًا تعليميًا بالعربية وطرق إيداع محلية بسيطة.
- إن كنت تبحث عن سبريد خام جداً وعمولة ECN ثابتة لتداول فوركس عالي التردد.
- إن كانت الأولوية أمان سحب وودائع محلية وسرعات سحب فورية (قد تفضّل وسيطًا محليًا أو مرخّصًا في دولتك).
الخلاصة: هل أفتح حساباً مع StoneX أم أبحث عن بديل؟
ما يميّز StoneX:
- مجموعة مالية عالمية متكاملة، قوية في الخدمات المؤسسية، سيولة عميقة، وحضور في أسواق العقود الآجلة والمنتجات المؤسسية.
- رسوم معقولة للعقود الآجلة، وحلول متقدمة (MT5، TradingView، منصات خاصة).
- حماية مؤسسية وغيرها من الضمانات لعملاء كيانات مختارة (SIPC، تغطية Lloyd’s لبعض الحسابات).
محدودية StoneX:
- التعقيد التنظيمي بين الكيانات يفرض عليك التحقق الدقيق قبل فتح حساب (أي كيان يخدمك؟ ما هي التراخيص؟).
- ضعف الوضوح أحياناً في رسوم الفوركس/CFD وسوابات الإحتفاظ الليلي.
- دعم عربي ووسائل إيداع محلية ليست موحدة أو مضمونة لكل الدول العربية.
التوصية العامة المشروطة:
- إذا كنت متداولًا محترفًا أو مؤسسة وتحتاج سيولة عميقة، وصولاً للعقود الآجلة، أو حلول FX للشركات: StoneX مناسبة وتستحق التحقيق العملي مع ممثل مبيعاتهم المؤسسي.
- إذا كنت متداولاً فردياً مبتدئاً في العالم العربي وتحتاج دعمًا محليًا واضحًا، أو تبحث عن وساطة فوركس تجزئة مع سبريدات خام وشفافية على السواب والعمولات، فربما تفكر في وسطاء آخرين مرخّصين محلياً أو بمنطقة تخدمك أفضل من الناحية اللغوية والطرق المالية المحلية.
ملاحظة مهمة: هذه المراجعة لا تشكل نصيحة استثمارية. قبل فتح حساب تأكد من التحقق من الكيان (الكيان المرخّص الذي سيحمل حسابك)، قراءة الشروط والأحكام، وسياسة الرسوم، والتواصل مع دعم العملاء للتأكد من طرق الإيداع والسحب واللغات المدعومة.
المراجع
الروابط والمصادر التالية هي أمثلة على بعض الموارد العامة التي استُخدمت في إعداد هذه المراجعة: موقع StoneX الرسمي (مكتبة الامتثال، صفحات StoneX One وStoneX Futures)، مستندات الرسوم العامة عبر StoneX Financial Inc. (Client Fee Schedule)، صفحات التكامل مع MT5 وTradingView، وتقييمات ومراجعات المستخدمين على منصات عامة مثل TradingView وWikiFX.
المراجع
تمت الاستعانة في هذه المراجعة بعدد من المصادر العامة وتقارير التقييم المتاحة على الإنترنت، ومنها:
- https://www.stonex.com/en/securities/
- https://stonexone.com/wp-content/uploads/2024/03/101-SX1_Client-Fee-Schedule-202401X.pdf
- https://ecnexecution.com/trading/islamic-forex-trading-with-an-ecn-broker/
- https://www.stonex.com/en/compliance-library/
- https://futures.stonex.com/metatrader-5
- https://www.stonex.com/en/self-directed-services/
- https://futures.stonex.com/pricing
- https://www.wikifx.com/en/dealer/1393249006.html
- https://www.forex.com/en/help-and-support/withdrawals/
- https://www.stonex.com/en/clearing-and-custody/securities/
- https://www.stockbrokers.com/guides/best-metatrader-brokers
- https://www.stonex.com/en/stonex-pro/press-releases/stonex-pro-wins-global-banking-and-finance-review-best-forex-management-team-singapore-2024-award/
- https://www.stonex.com/en/stonex-pro/press-releases/the-promise-and-peril-of-unregulated-fx-trading/
- https://stonexone.com/support/getting-started/what-account-types-are-available/
- https://www.tradingview.com/broker/StoneX/reviews/
- https://www.filesandimages.com/brand/stonex-trading/NZ/pdf/SFA-StoneX-Trading-Client-Terms-and-Conditions-June-2024.pdf
- https://support.optimusfutures.com/gain-capital-funding-instructions