تنبيه قصير قبل البدء: هذه مراجعة معلوماتية مبنية على بيانات متاحة (ملفات شركة، قوائم خارجية مثل WikiFX، وثائق داخلية مُرفقة). لا تُعد هذه نصيحة استثمارية. قبل فتح حساب أو تحويل أموال، تحقق مباشرة من المستندات الرسمية لدى الجهة الرقابية (SFC) واطلب لائحة رسوم مكتوبة ومحدَّثة من الوسيط.
نظرة سريعة: لمن يمكن أن تناسب ASTRUM؟
- نبذة سريعة: Astrum (Astrum Capital Management Limited) مسجلة في هونغ كونغ منذ 2006 وتقدم خدمات مالية تشمل التعامل في الأوراق المالية والعقود الآجلة، والاستشارات في التمويل المؤسسي وإدارة الأصول. الشركة مرخَّصة لدى هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) – رقم الترخيص الظاهر في المصادر ALY555 – ولديها ترخيص مشتقات (Derivatives Trading License / AGN). كذلك توجد اتفاقات وخدمات إدارة استثمارية (Discretionary Investment Management Agreement) متاحة لعملائها.
- من قد يستفيد فعلاً من خدمات ASTRUM؟
- مستثمرون يهتمون بالأسواق والهياكل المالية المرتبطة بهونغ كونغ: عملاء يبحثون عن تعامل مع وسيط مرخَّص محلياً في سوق هونغ كونغ (مثل التداول في الأسهم المحلية، خدمات الاكتتاب، إدارة أصول محلية).
- عملاء يطلبون خدمات إدارة أصول أو استشارات شركات (Type 6/Type 9 بحسب الاتفاقية): المؤسسات أو الأثرياء الذين يريدون حسابات إدارة مُفوضة (discretionary management).
- من لديهم حسابات وحوالات مصرفية في هونغ كونغ أو يفضِّلون التعامل عبر بنوك هناك (أسماء بنوك إيداع مذكورة: Citic Bank International, Hang Seng, ICBC Asia, CCB Asia).
- من غير المناسب لهم ASTRUM؟
- المتداولون التجزئة الذين يعتمدون على منصات MetaTrader 4/5 أو يحتاجون إلى حسابات ECN/Raw spreads أو تنفيذ فائق السرعة للسكالبينغ. (ASTRUM لا تدعم MT4/MT5، وتستخدم منصة ملكية Astrumapps على iOS/Android فقط).
- المتداولون الذين يحتاجون لشفافية تفصيلية فوراً عن فروق الأسعار (spreads)، الرافعة، وأنواع الحسابات – لأن المعلومات العامة عن شروط التداول محدودة وغير شفافة.
- من يعتمدون على دعم عربي كامل أو على خدمات سحب/إيداع خارج النظام المصرفي لهونغ كونغ دون تحقق مُسبق.
أهم المزايا والعيوب في نقاط واضحة
مزايا
- مرخّصة من SFC بهونغ كونغ (وجود ترخيص يُعد نقطة إيجابية أمنيًا بالنسبة لمن يستهدفون السوق المحلي).
- خبرة تشغيلية طويلة نسبياً (منذ 2006 – أكثر من 20 سنة حسب البيانات).
- تقدم خدمات متعدّدة: التعامل في الأوراق المالية والعقود الآجلة، استشارات تمويل الشركات وإدارة الأصول (مناسبة لعملاء يبحثون عن خدمات احترافية، وليس فقط تداول تجزئة).
- وجود منصة مُلكية (Astrumapps) مخصصة للهواتف الذكية – قد تناسب متداولين يريدون حلّاً متنقلاً.
- قنوات اتصال واضحة (هاتف وبريد إلكتروني وعنوان مكتبي في Admiralty، هونغ كونغ).
عيوب
- غموض في شروط التداول الأساسية: لا توجد معلومات عامة واضحة عن أنواع الحسابات التفصيلية، الرافعة الحدودية، أو السبريد/العمولة على الفوركس.
- لا تدعم MT4/MT5 أو منصات تداول قياسية في قطاع التجزئة؛ هذا يُبعد المتداولين الذين يعتمدون على إكسبرتات/روبوتات أو أدوات طرف ثالث.
- تقارير مستخدمين تشير إلى مشاكل في أداء المنصة (بطء، تعطل، انزلاق سعري وطلبات مرفوضة في فترات سيولة عالية).
- بعض المصادر الخارجية (WikiFX) تشير إلى "نطاق أعمال مريب" ووسم "خطر متوسّط"؛ كذلك توجد تناقضات حول وجود أو عدم وجود برمجيات تداول سليمة – مما يزيد الحاجة للتحقق.
- شفافية الرسوم ليست كاملة: جدول الرسوم المالي لعملاء إدارة الأصول يذكر آليات احتساب الرسوم لكن النسب غير مذكورة صراحة في المستندات المتاحة للعامة؛ هذا يشكل مخاطرة للمستخدم العادي.
- قد تكون الرسوم على خدمات معينة مرتفعة أو ثابتة (مثال: رسوم كشوف شهرية/رسوم تعاملات خاصة/رسوم سوء شيكات).
التراخيص ومستوى الأمان باختصار
- الترخيص الرئيسي المذكور: Securities and Futures Commission of Hong Kong (SFC)، كرسمية مرخَّصة لدى هونغ كونغ. يوجد أيضاً إشارة إلى Derivatives Trading License (AGN) ورقم الترخيص ALY555 في مصادر الشركة/وثائقها.
- في وثيقة الاتفاقية (Discretionary Investment Management Agreement) يذكر صراحة أن Investment Manager مرخص للقيام بأنشطة: Type 1 (Dealing in Securities)، Type 2 (Dealing in Futures Contracts)، Type 6 (Advising on Corporate Finance)، Type 9 (Asset Management) – وهذه أنواع بيانات إيجابية من ناحية التراخيص.
- تقييم مبدئي لمستوى الأمان: متوسط
- لماذا متوسط؟ لأن وجود ترخيص SFC يعطي مستوى حماية أعلى من شركات غير مرخَّصة أو مرخَّصة في ولايات ضعيفة؛ لكن نقص الشفافية حول شروط التداول ووجود تقارير مستخدمين عن مشاكل تنفيذ وغياب دعم منصات تداول معيارية يحدّ من تقييم الأمان الكامل. بالإضافة، بعض قواعد خارجية تضع الشركة بعلامة "مخاطرة متوسطة" وذكرت "نطاق أعمال مريب"؛ لذا يجب مراجعة سجل SFC الرسمي (التحقق من كيان الترخيص وتاريخ الوضع التنظيمي) قبل اتخاذ قرار.
- تذكّر: الترخيص لا يعني غياباً تاماً للمشاكل التشغيلية أو عدم وجود اختلافات في الرسوم أو تأخيرات السحب – ولكنه يقلل من مخاطر الاحتيال كبيرة النطاق مقارنة بوسطاء غير مرخَّصين.
أنواع الحسابات، الرافعة، وحدود المخاطرة
- أنواع الحسابات: المعلومات العامة المتوفرة غير واضحة بخصوص أسماء حسابات تداول التجزئة التقليدية (مثل "Standard/ECN/VPS" إلخ). ما هو واضح:
- توجد خدمات إدارة مفوَّضة (Discretionary Account) بمستند قانوني مفصل يصف الأتعاب: رسوم إدارة + رسوم أداء (تفاصيل النسب غير محددة في المستند العام).
- المنصة المعلنة: Astrumapps (محمول iOS/Android) موجهة "للمتداولين ذوي الخبرة" حسب المصدر.
- الرافعة: غير مذكورة في البيانات المتاحة – غياب معلومة شائعة وهامة. هذا مؤشر على ضرورة سؤال الشركة مباشرة وطلب تأكيد كتابي لحدود الرافعة لكل نوع حساب.
- حدود المخاطرة:
- إذا كانت الخدمة تُقدّم أذونات لفتح حسابات بالهامش أو عقود آجلة، فالمخاطر عالية لأن الرافعة غير معروفة. المستندات المرفقة تذكِر مخاطر العقود الآجلة والتمويل بالهامش (كمادة تحذيرية).
- قوّة قصيرة: العملاء الذين لا يفهمون مخاطر الرافعة أو لا يملكون إجراءات إدارة مخاطرة ثابتة يجب أن يتجنّبوا الانخراط في حسابات مجهولة شروط الرافعة.
- الحد الأدنى للإيداع: غير مُتاح بشكل واضح في المصادر. هناك إشارة بأن هناك "Minimum Amount" أو "Minimum Investment Portfolio" في بنود العقد، لكن القيمة الفعلية لم تُملأ في الوثيقة العامة التي رُفعت. عملياً: هذا يعني أن العميل يجب أن يطلب الحد الأدنى كتابياً قبل إيداع أي مبلغ.
نصيحة عملية: لا تبدأ بإيداع أكثر من مبلغ للاختبار (مبلغ صغير معقول) حتى تستلم وثيقة شروط الحساب بما فيها: أنواع الحساب، السبريد التقريبي/العمولة، الرافعة القصوى، سياسة السحب، زمن تنفيذ الطلبات، وسياسة إدارة النزاعات.
التكاليف الفعلية للتداول: السبريد، العمولات، والرسوم الخفية
المصدر يوفر عناصر رسوم محددة مرتبطة بتداول الأوراق المالية في هونغ كونغ؛ لذا يمكن تفصيل التكاليف الواقعية التالية للمستثمر المتوسط في أسهم هونغ كونغ:
- عمولة تداول الأسهم في هونغ كونغ: تم ذكر 0.25% كعمولة على تداولات الأسهم المحلية.
- مثال سريع: عند شراء أسهم بقيمة HKD 100,000 ستدفع عمولة ≈ HKD 250 (0.25%).
- رسوم جمع توزيعات الأرباح: تُذكر رسوم 0.5% من قيمة الأرباح + HK$2.50 لكل "board lot" للتسجيل الأولي، مع حد أقصى للرسوم HK$30.
- رسوم الاكتتاب في الاكتتابات العامة (IPO): HK$100 لكل طلب معالجة IPO.
- رسوم كشف حساب شهري: HK$30 (ذُكر كرسوم معالجة الكشوف الشهرية).
- رسوم الشيكات المرتجعة: HK$200 + فائدة مديونة.
- رسوم الخدمة السنوية: حسابات بأقل من HKD 1,000 والتي لا تحتوي على نشاط / أرصدة يتم تحميلها سنوياً HK$100.
- رسوم لتحويل/سحب أسهم فعلية (Physical/ SI/ ISI): تختلف من HK$60 لكل سهم إلى 0.01% من قيمة السهم. كذلك رسوم طابع نقل المستند (transfer deed stamp) HK$5 لكل إدخال سهم فعلي.
- رسوم Shanghai & Shenzhen – Hong Kong Stock Connect: يتم حساب العمولة والرسوم وفق مبالغ المعاملة (مذكور أن العمولات تعتمد على مقدار المعاملة).
- رسوم السواب (فائدة التبييت): لم ترد أرقام محددة؛ لكن الوثائق العامة تُشير إلى وجود swap/overnight interest في حالات الرافعة/الصفقات المفتوحة بين يوميين.
ملاحظات مهمة عن التكاليف في سياق الفوركس/الـCFD:
- لا توجد بيانات واضحة عن سبريد أزواج الفوركس أو وجود نموذج عمولة ثابت/مُضمَّن. في مراجعات عامة وملخصات تداول، ذُكر أن سبريد أزواج رئيسية قد تكون أعلى من المتوسط (إشارة عامة غير مؤكدة)، وذكرت مصادر أخرى أن السبريد قد يتراوح ~1.5 نقطة على أزواج رئيسية (لكن هذه معلومة عامة وليست رسمية من Astrum).
- عدم توفر MT4/MT5 يشير إلى أن نمط التسعير قد يختلف (قد تكون فروقات عريضة أو نموذج حساب مختلف). لذا يجب طلب جدول السبريد/العمولة مفصلاً قبل فتح المركز.
هل تناسب ASTRUM "المتداول النشط"؟
- على الأرجح لا: غياب معلومات حول سبريد فوركس، رسوم تنافسية للحجم الكبير، أو منصة تنفيذ متقدِّمة يجعلها أقل ملاءمة للـActive Traders أو السكالبينغ. أفضل للمستثمرين الذين يهتمون بالخدمات البنكية/الأسهم المحلية وإدارة الأصول.
الإيداع والسحب وتجربة خدمة العملاء
- وسائل الإيداع المعلنة: إيداع بالـHKD عبر حسابات بنوك في هونغ كونغ (Citic Bank International, Hang Seng Bank, ICBC Asia, China Construction Bank (Asia)). لا ذكر واضح لمحافظ إلكترونية أو بطاقات ائتمان دولية – لكنها قد تكون متاحة حسب تواصلهم.
- سحب الأسهم المادية أو تحويلاتها (SI/ISI/Physical) تترتب عليها رسوم: من HK$60 لكل سهم وحتى 0.01% من قيمة السهم. رسوم طابع نقل HK$5 لكل إدخال سهم فعلي.
- سرعة معالجة السحب: لا توجد بيانات محددة؛ لكن مراجعات المستخدمين ذكرت تأخيرات في عمليات السحب في بعض الحالات- ما يضع علامة تحذير: تحقق من سياسة السحب الرسمية (أوقات المعالجة، متطلبات KYC، رسوم تحويل بنكي دولي إن وُجد).
- تجربة خدمة العملاء:
- قنوات: هاتف (+852 3665 8111)، بريد إلكتروني (info@astrum-capital.com)، عنوان مكتبي في Admiralty، هونغ كونغ.
- تقييم عام: آراء المستخدمين متباينة؛ بعضهم يذكر استجابة ودعم جيد في حالات إدارة حسابات خاصة، وآخرون يذكرون بطء واستجابة متوسطة ومنصّة بعناصر واجهة مربكة وأخطاء. لا توجد معلومات واضحة عن دعم باللغة العربية – لذلك المتداول العربي يجب أن يعتمد على الإنجليزية أو التواصل عبر وسيط محلي.
- نصيحة عملية: قبل النقل الكبير لأموال – أجرِ اختبارًا عمليًا: إيداع مبلغ صغير واختبر عملية السحب من نفس القناة (بنفس الحساب البنكي) لتقييم الزمن والرسوم والموثوقية.
المنصات، الأدوات، والموارد التعليمية
- المنصة المعلنة: Astrumapps (متوفرة على iOS وAndroid). المصادر تصفها كمناسبة "للمتداولين ذوي الخبرة".
- عدم وجود MT4/MT5: Astrum لا تدعم منصات MetaTrader المعروفة، ولا توجد إشارات قوية لوجود WebTrader/نسخة سطح مكتب كاملة. هذا يعني:
- مستحيل تشغيل Expert Advisors من MT4/MT5.
- قد يفتقد النظام إمكانيات متقدمة (Market Depth على نطاق واسع، أدوات برمجية قياسية، واجهات طرف ثالث).
- الموارد التعليمية: لا يوجد ذكر واضح لمركز تعليمي متكامل باللغة العربية، ولا لمواد تعليمية موسعة – مما يجعلها أقل جاذبية للمبتدئين الذين يحتاجون إلى تعليم وتدريب.
- أدوات إضافية: بعض الوثائق تشير إلى خدمات إدارة استثمارية كاملة (تقارير شهرية، خطط استثمارية، استبيان تقييم مخاطرة) – أمر إيجابي لمن يبحث عن منتج إدارة مفوضة.
- ملاحظات تقنية: ملاحظات المستخدمين وأدلة خارجية تشير إلى أن تطبيق Astrumapps يواجه أحياناً بطء أو تشوّش بالواجهة؛ لذلك يجب اختبار التطبيق عملياً قبل الاعتماد عليه للتنفيذ السريع.
بدائل محتملة إذا لم تناسبك ASTRUM
(أذكر أنواع الوسطاء بدلاً من أسماء إن لم تكن مطلوبة صراحة)
- إذا كنت تبحث عن فروق أسعار ضيقة وتنفيذ ECN/Raw: ابحث عن وسيط يقدم حساب ECN/Raw مع دعم MT4/MT5/ctrader، ووجود منصة تنفيذ منخفضة التأخير وعمولات واضحة per-lot.
- إذا كان هدفك التداول بالأسهم المحلية في سوق معين (مثل هونغ كونغ) مع خدمات مصرفية محلية: ابحث عن وسيط مرخّص محلياً وذو سمعة في السوق المحلية مع شروط ورسوم واضحة للاكتتاب والتحويل الفعلي للأسهم.
- إذا كنت مبتدئاً وتحتاج لدعم تعليمي ودعم عربي: ابحث عن وسطاء يقدمون مركز تعليمي باللغة العربية، حساب تجريبي بمواصفات حقيقية، ودعم عملاء بالعربية.
- إذا كنت تحتاج لإدارة أصول احترافية (discretionary management) بشفافية: قارن بين شركات إدارة أصول مرخّصة مع نشر واضح لرسوم الإدارة والأداء، واستقلالية حفظ أموال العملاء (segregated accounts) وتقرير رقابي سنوي.
متى تبحث عن وسيط مختلف؟
- إن لم تحصل على جدول تسعير مكتوب وواضح قبل الإيداع.
- إن كانت المنصة غير مستقرة أثناء اختبار الحساب التجريبي.
- إن واجهت تأخيرات متكررة في سحب مبالغ صغيرة أثناء اختبارك.
- إن كنت بحاجة أدوات آلية (EA أو cAlgo) وASTRUM لا تقدمها.
الخلاصة: هل أفتح حساباً مع ASTRUM أم أبحث عن بديل؟
- ما يميِّز ASTRUM:
- ترخيص SFC بهونغ كونغ وخبرة عمرية (منذ 2006).
- خدمات متنوِّعة تشمل التداول في الأوراق المالية والعقود الآجلة، والاستشارات وإدارة الأصول – مناسبة لعملاء يبحثون عن علاقة بنكية/استثمارية مهنية في هونغ كونغ.
- أهم نقاط الضعف:
- غياب وضوح في شروط التداول التقليدية للتجزئة (سبريد فوركس، الرافعة، أنواع الحسابات).
- عدم دعم منصات التداول القياسية (MT4/MT5) ومشاكل أداء مذكورة في مراجعات المستخدمين.
- رسوم تشغيلية واضحة لبعض الخدمات (مثل شهرياً ورسوم تحويل الأسهم) قد تكون مرتفعة مقارنة بوسطاء التجزئة المتخصصين.
توصية عامة مشروطة:
- إذا كنت مستثمراً مهتماً بخدمات إدارة أصول أو تداول أسهم هونغ كونغ وتحتاج وسيطاً مرخّصاً محلياً، فمن المعقول فتح تواصل مع ASTRUM وطلب:
- نسخة موقعة من جدول رسوم واضح ومفصَّل،
- تأكيدات خطية لسياسة السحب ومعوقات زمن المعالجة،
- إيضاح سياسة حماية أموال العملاء (segregated accounts).
- إذا أنت متداول فوركس تفصيلي، سكالبير، أو تحتاج أدوات MT4/MT5/ECN، فالأفضل البحث عن وسيط بديل متخصص في التداول النشط والشفافية السعرية.
قبل أي خطوة: اطلب وثائق مكتوبة واسمح لنفسك بفترة اختبار (فتح حساب تجريبي أو إيداع صغير) للتأكد من الأداء الفعلي للمنصة وخدمة السحب.
المراجع
الروابط التالية هي بعض المصادر العامة التي استُخدمت في إعداد هذه المراجعة: صفحات الشركة الرسمية والاتصالات المنشورة، ملف WikiFX/ملخّصات خارجية عن Astrum، وثيقة Discretionary Investment Management Agreement المرفقة، وقوائم الرسوم والخدمات المتعلقة بتداول أسهم هونغ كونغ (كما وردت في البيانات المجمعة).
المراجع
تمت الاستعانة في هذه المراجعة بعدد من المصادر العامة وتقارير التقييم المتاحة على الإنترنت، ومنها:
- https://forex.wikibit.com/en/brokers/safe/astrum-6981998286.html
- https://defimarketcap.io/crypto/quantara-astrum-2025-review/
- https://www.astrum-capital.com/wp-content/uploads/2016/06/Discretionary-Investment-Management-Agreement.pdf
- https://www.reddit.com/r/CryptoCurrency/comments/15l9gan/be_aware_hidden_spread_fees_on_exchanges_when/
- https://www.dailyforex.com/forex-articles/ecn-vs-standard-accounts/218440
- https://www.xtrememarkets.com/US/account-comparison/
- https://www.wikifx.com/en/dealer/6981998286.html
- https://www.myfloridalicense.com/LicenseDetail.asp?SID=&id=E5AC34735E7AA67F68FDD6052AE23110
- https://www.ebc.com/forex/stp-vs-ecn-account-differences-and-choices
- https://docs.asterdex.com/product/aster-perpetuals/deposit-and-withdraw-guide
- https://www.forexfactory.com/thread/1275425-all-trading-platform-available-mt4mt5-ctrader-custom-platforms
- https://www.host-stage.net/case-study/mt4-vs-mt5-vs-ctrader/
- https://www.axiory.com/trading-resources/platforms/mt4-vs-mt5-vs-ctrader
- https://www.tradingtiger.pro/forex-basic-course/avoid-paying-extra
- https://brokerchooser.com/safety/aurum-astrum-ag-broker-safe-or-scam
- https://www.youtube.com/watch?v=sLrQ3c_pj-Q
- https://www.astrum.com.mx/media/1256/astrum_code_of_conduct_2020_eng.pdf