ملاحظة موجزة: هذه المراجعة مبنية على مجموعة من المعلومات العامة المنشورة عن POEMS (PhillipCapital / Phillip Securities) ومقارنات مستخدمة من مصادر معلنة. لا تعتبر نصيحة استثمارية؛ اقرأ شروط الشركة وحدّث معلومات الرسوم والتراخيص قبل فتح حساب.
نظرة سريعة: لمن يمكن أن تناسب Poems؟
POEMS (Phillip’s Online Electronic Mart System) هي منصة وساطة إلكترونية تابعة لمجموعة PhillipCapital ومقرّها سنغافورة، وتقدم وصولاً إلى أسواق محلية وعالمية (بما في ذلك سوق سنغافورة SGX، هونغ كونغ، الولايات المتحدة، الصين، أستراليا، وغيرها)، ومنتجات متعددة: أسهم، ETFs، صناديق، فوركس، عقود آجل، خيارات، عقود فروقات (CFD)، إدارة نقود فائضة، خطط ادخار منتظمة وغيرها. لديها منصات خاصة (POEMS 2.0 / Mobile / Mercury) وتوفّر أيضاً MT5 لأسواق الفوركس/CFD.
من سيستفيد منها عملياً:
- المستثمرون المتوسّطون والطويلو الأمد الراغبون في الوصول إلى سوق سنغافورة والأسواق الآسيوية مع تكامل CDP وربط CPF/SRS (مناسب للمقيمين/المستثمرين في سنغافورة).
- من يتبنون استراتيجيات "استثمار منتظم" (DCA / Share Builders Plan) ويريدون عمولات منخفضة على صفقات صغيرة ومتكررة.
- المستثمرون الراغبون في تشكيلة واسعة من الأدوات ومنصة تملك موارد بحثية محلية (تقارير، مراكز موزعة، دعم وجهاً لوجه في سنغافورة).
- متداولو الأسهم الدولية يرغبون في حسابات متكاملة مع إدارة نقدية وربط محافظ متعددة العملات.
من قد لا يناسبها:
- سكالبِرُون/متداولو فوريكس عالي التردد الذين يبحثون عن أقل سبريد ممكن في بيئة ECN خام (هناك منصات متخصصة تقدم سبريد/عمولة أقرب إلى السوق بين مزوّدي السيولة).
- من يبحث عن دعم عربي كامل أو خدمة محلية خارج سنغافورة/ماليزيا – الدعم متعدد اللغات لكن مستوى دعم اللغة العربية قد لا يكون كافياً للمستخدم الذي يحتاج تواصل كامل بالعربية.
- متداولون يبحثون عن أقل معدلات تمويل/قروض على الهامش إن كانوا يعتمدون على رافعة كبيرة (الأسعار تختلف ويمكن أن تكون أعلى من وسطاء متخصصين بالرافعة).
أهم المزايا والعيوب في نقاط واضحة
مزايا
- تراخيص ووجود مؤسسي: شركة قديمة وراسخة (PhillipCapital) ووجود تنظيمي في سنغافورة (MAS) وفي بلدان عدة.
- وصول واسع للأسواق: أكثر من 26 بورصة وحوالي 40,000 منتج استثماري.
- عمولات محلية منخفضة: رسوم SGX تنافسية (مثلاً 0.08% لحساب Cash Plus) وبدون حد أدنى عمولة لبعض الفئات – مفيد للمستثمرين المتكررين.
- تسهيلات محلية للتمويل: PayNow، FAST، eNETS، GIRO، CPF/SRS، وغيرها – مناسبة للمستثمرين في سنغافورة/ماليزيا.
- منصات متعددة وخيارات متقدمة للمحترفين (POEMS Mercury، أدوات تحليل، Trading Central، Autochartist، MT5).
- برامج ادخار واستثمار منتظم (Share Builders Plan) وخيارات إدارة فائض النقود.
- وجود فروع ميدانية ومراكز تعليمية (مفيد لمن يفضّل الدعم وجهاً لوجه).
عيوب
- تعقيد هيكل الرسوم: توجد رسوم متعدّدة (عمولة، رسوم قيد/تسوية، رسوم وصاية، رسوم معالجة توزيعات، ضرائب/رسوم سوقية مثل SEC/TAF في الولايات المتحدة، + GST)؛ التكلفة الحقيقية قد ترتفع عند احتساب كل شيء.
- تباين وإرباك في أسعار التمويل ونسب الفائدة (مصادر مختلفة تذكر نسباً متناقضة: 3.08% مقابل 6% وما إلى ذلك) – يتطلب تحققاً حقيقياً قبل الاقتراض/التمويل.
- خدمة العملاء أحياناً تتلقى شكاوى حول بطء معالجة السحوبات أو التعامل مع مشكلات حسابية (يوجد ملاحظات سلبية متفرقة على المنتديات).
- ليست الأرخص في كل الأسواق للمتداول النشط (في بعض الأزواج/الأسواق قد تكون هناك بدائل أرخص من ناحية السبريد أو العمولات).
- مستوى الدعم العربي غير مذكور بوضوح؛ قد يحتاج المتداول العربي تأكيد توافر خدمة عربية.
التراخيص ومستوى الأمان باختصار
- الرخصة الأساسية (المعلنة في مصادر عامة): تعمل ضمن إطار مجموعة PhillipCapital وتخضع لهيئة Monetary Authority of Singapore (MAS) تحت ترخيص خدمات السوق الرأسمالي (CMS10001) – هذا يعطي مستوى رقابي قوي مقارنة بوسطاء غير منظَّمين.
- حماية أموال العملاء: تُظهر المواد أن الحسابات عادة مفصولة/مؤمَّنة على أساس حسابات موَكَّلة أو CDP-linked (نظام إيداع مركزي في سنغافورة للنشاط بالأسهم) – وهذا أمر إيجابي لحماية أصول العملاء في حال مشاكل الشركة.
- ملاحظات سلبية: هناك تقارير منفصلة عن حالات احتيال/اختراقات عبر وسطاء أو شكاوى عن تأخير في السحب؛ هذه أمور متداخلة في أي وسيط كبير، لكن تؤكّد ضرورة اتباع تدابير أمان (2FA، كلمات عبور قوية، مراقبة نشاط الحساب).
- تقييم أمان متوقع للمتداول الفردي: متوسط إلى مرتفع من ناحية التنظيم (بفضل MAS والهيكل المؤسسي القوي)، لكن مستوى حماية تجربة الخدمة (سرعة السحب، الاستجابة للشكاوى) قد يكون متوسطاً حسب تجارب المستخدمين.
تنبيه عملي: تحقق من صفحة الترخيص الرسمية لدى MAS وأرقام كيان Phillip المرتبطة بحسابك قبل الإيداع الكبير.
أنواع الحسابات، الرافعة، وحدود المخاطرة
أنواع الحسابات الشائعة في POEMS (ملخّص):
- Cash Plus Account (حساب منخفض التكلفة مع مستويات / Tier حسب إجمالي الأصول: Starter / Premier / Privilege).
- Cash Management Account (CDP-linked) – مفيد لمن يريد إدارة نقدية وربط محفظة SGX مباشرة.
- Margin Account / Share Financing Account – لتمويل الشراء بالهامش.
- Securities Borrowing & Lending، Leveraged FX Account، Futures Account، وحسابات لإدارة المحافظ وصناديق روبو.
الرافعة وحدود المخاطرة:
- الرافعة متاحة لمنتجات مختلفة (تختلف حسب المنتج والسوق). للـ margin financing وسباقات الرافعة، تم الإعلان عن قدرات تمويلية تصل إلى مضاعفة قوة الشراء (مثلاً تصل إلى 3.5x في بعض العروض)، لكن ذلك يرتبط بسياسات الضمان والـ margin calls.
- تمويل الأسهم (SG) والـ CFD تبيّن معدلات فائدة تمويل مختلفة في مصادرها: أرقام متداخلة تظهر 3.08% p.a على حسابات معينة و6% p.a في مكان آخر؛ أما تمويل US فقد يُذكر بـ ~7% p.a. – هذه فروق كبيرة. لذلك:
- نصيحة: احسب تكلفة التمويل السنوية فعلياً قبل استخدام الهامش، لأن الفرق البسيط في النسبة له تأثير مركب على المدى المتوسط.
- تحذير: التداول بالرافعة يزيد من مخاطر الخسارة السريعة وقد يتسبب في إغلاق مراكزك تلقائياً (margin call) مع تكاليف إضافية وبدون إنذار كافٍ في فترات التقلب الحاد.
الحد الأدنى للإيداع
- تظهر معلومات متضاربة: في بعضها "لا حد أدنى للتمويل" وفيها أخرى يذكر حدّاً S$1,000 أو متطلبات أولية لكل سوق. عملياً، لمن يريد فتح حساب Cash Plus أو ربط CPF/SRS قد يحتاج إلى مبالغ أو إجراءات تختلف حسب الجنسية ومكان الإقامة. تحقق من صفحة فتح الحساب للبلد الذي تنوي التسجيل منه (سنغافورة/ماليزيا/الخ).
التكاليف الفعلية للتداول: السبريد، العمولات، والرسوم الخفية
المبدأ: العمولة هي جزء فقط من التكلفة. يجب احتساب العمولات + رسوم البورصات + رسوم التسوية + الرسوم الحكومية/التنظيمية + أي رسوم وصاية أو معالجة توزيعات + GST (ضريبة السلع والخدمات في سنغافورة 7% في البيانات).
أهم بنود الرسوم (ملخّص من المصادر):
- عمولة التداول:
- أسهم سنغافورة (SGX): من 0.08% (Cash Plus) – بدون حد أدنى في بعض العروض.
- أسهم الولايات المتحدة: رسم ثابت يبدأ من US$3.88 (قد يكون مستوى ترويجي أقل في بعض الطبقات: US$2.88 أو US$1.88 حسب الرُّتب الترويجية).
- هونغ كونغ: من 0.05% مع حد أدنى HK$15.
- رسوم البورصة والتنفيذ:
- Clearing Fee: 0.0325% (حسب الجدول).
- SGX Trading Access Fee: 0.0075%.
- Settlement fee: S$0.35 لكل تسوية (قد تختلف حسب السوق).
- Securities and Exchange Commission Fee (للأسهم الأمريكية عند البيع): في المصادر قيمة 0.00207% أو رسوماً بالقطاع حسب تعديل SEC؛ كما يوجد Trading Activity Fee = US$0.000119/share (بحد أقصى من الشركات الوسيطة).
- رسوم الوصاية/Custody:
- S$2 per stock (بحد أقصى S$150/ربع) – لكن قد تُعفى في بعض الطبقات (Privilege).
- رسوم معالجة الأرباح (Cash Dividend Processing Fee): 1% على صافي التوزيع (Min S$1, Max S$50)، وقد تُفرض رسوم أجنبية إضافية.
- Maintenance fee / inactivity: عادة معفاة بشرط تنفيذ صفقة واحدة على الأقل بالربع؛ وإلا قد تُطبّق رسوم (مثلاً S$16.05/ربع) – راجع شروط الحساب.
- رسوم التحويل والسحب: البنك قد يفرض رسوم TT أو رسوم بالواسطة؛ POEMS لا تفرض رسوم سحب لكن البنوك الوسيطة قد تقتطع مبالغ.
- ضريبة السلع والخدمات GST: 7% على الرسوم المطبقة (حسب الإشعار).
أمثلة عملية مبسطة (لتوضيح "التكلفة الفعلية"):
-
شراء أسهم سنغافورة بقيمة S$500:
- عمولة 0.08% = S$0.40
- SGX fee 0.0075% = S$0.0375
- Clearing fee 0.0325% = S$0.1625
- Settlement fee S$0.35 (قد يُطبّق لمرة واحدة)
- إجمالي الرسوم قبل GST ≈ S$0.95 → مع GST (7%) ≈ S$1.02
- النتيجة: تكلفة منخفضة للغاية لصفقات صغيرة – هذا هو سبب ملاءمة POEMS لعمليات DCA.
-
بيع/شراء أسهم أمريكية بقيمة US$1,000:
- عمولة ثابتة = US$3.88
- SEC/TAF عند البيع: تقريباً صغيرة (قد تكون بضعة سنتات إلى دولارات على صفقة كبيرة)
- رسوم تحويل عملة إن لم يكن لديك رصيد USD: رسوم تحويل (auto conversion) ورسوم بنكية محتملة
- إجمالي عملي عملياً ≈ US$4-6 لكل صفقة (يعتمد على تكاليف الإضافات).
هل هي مناسبة للمتداول النشط؟
- للمتداول الذي يملك صفقات كثيرة على أسهم سنغافورة أو يطبق DCA بانتظام: نعم، لأن العمولة المحلية منخفضة ولا يوجد حد أدنى في Cash Plus.
- للسكالبينغ عالي التردد في الفوركس: ربما لا تكون الأفضل إن كنت تبحث عن أقل سبريد ممكن في ECN نظيف؛ ومع ذلك POEMS تقدّم عروض MT5 بفروق جيدة (بدءاً من 0.6 pip للـ EURUSD في بعض العروض).
نصيحة عملية: احسب "التكلفة الفعلية لكل صفقة" (= عمولة + رسوم بورصة/تسوية + ضريبة) ولا تقارن العمولة وحدها.
الإيداع والسحب وتجربة خدمة العملاء
طرق الإيداع الشائعة للمتداول المقيم في سنغافورة/ماليزيا:
- فوري/محلي: PayNow (QR)، FAST، eNETS، EPS، Internet Bill Payment، GIRO.
- دولي: Telegraphic Transfer (TT) – قد يستغرق حتى أسبوع وتُطبّق رسوم بنكية وسيطة.
- بدائل: Cheque، CPF/SRS (لحسابات CPF/SRS في سنغافورة).
- ملاحظات: eNETS قد يذكر حد أدنى لبعض الطُرق (مثلاً S$1,000 في وثائق مُحدّدة).
سرعة معالجة التمويل:
- معظم طرق الدفع المحلية تظهر الأرصدة خلال 15 دقيقة إلى ساعات (وفقاً للوثائق: 15 دقيقة خلال ساعات العمل، مع استثناءات زمنية محددة).
- السحوبات: تُعالَج عادة خلال 1 يوم عمل حسب القواعد والcut-off times؛ التحويلات الدولية تتطلب وقت بنكي إضافي والرسوم البنكية عادة على عاتق العميل.
قواعد مهمة للسحب:
- يمكن السحب إلى حساب مصرفي باسم صاحب الحساب فقط (لا تحويلات لطرف ثالث).
- يجب توثيق الحساب البنكي قبل السحب؛ عملية التحقق قد تستغرق أياماً.
- قد يُطلب منك إرسال كشف حساب بنكي لبيان ملكية الحساب.
خدمة العملاء:
- تدّعي POEMS توفير خدمة 24/5 للتعامل و24/7 ChatBot، كما لديها فروع للمستثمرين ومراكز تعليمية (مفيد للمقيمين في سنغافورة).
- تجارب المستخدمين: هناك مراجعات إيجابية حول واجهة التطبيق والدعم، لكن أيضاً شكاوى متفرقة حول بطء استجابة لحالات الاحتيال/السرقة أو تأخير السحب.
- اللغة: دعم محلي بعدة لغات، لكن لا توجد دلائل قوية على دعم عربي كامل؛ إذا كنت تحتاج تواصلاً كاملاً بالعربية فقد تحتاج للتأكد أو استخدام وسيط يوفر دعم عربي.
نصيحة أمان عملية: فعّل المصادقة الثنائية (2FA)، راجع سجل النشاط بانتظام، ولا تعطي بيانات الدخول لأطراف ثالثة.
المنصات، الأدوات، والموارد التعليمية
المنصات المتوفرة:
- POEMS 2.0 (ويب وموبايل) – منصة متكاملة للمستثمرين، أدوات رسم بياني، تنبيهات، تحليل، أخبار.
- POEMS Mobile 3 – تطبيق موبايل محدث مع ميزات Watchlists، Charting، Alerts، UT Basket، Share Builders Plan.
- POEMS Mercury – منصة مهنية للمحترفين (OB Trader، أوامر متقدمة).
- Phillip MetaTrader 5 – متاح لتداول الفوركس والـ CFD بصيغة "zero commission" بحسب الحملات – مناسب للمتداولين التقنيين الذين يستخدمون MT5/EA.
أدوات وتحليلات:
- Trading Central وAutochartist متكاملتان.
- Stock Analytics، Market Depth محسّن لأسهم SGX، ETF Screener يتيح تصفية الآلاف من الصناديق.
- محتوى تعليمي: Market Journal، مقالات، ندوات، مراكز تعليمية محلية (جيد للمبتدئين ومستخدمي SGX).
خصائص إضافية:
- خطط ادخار منتظمة (Share Builders/Regular Saving Plan) – ميزة مهمة لمن يريد استثمار منتظم.
- Managed portfolios، Robo advisory وخدمة مستشارين مخصّصين لبعض الحسابات.
هل الموارد كافية للمتداول العربي؟
- المواد باللغة الإنجليزية ومنصات متقدمة ومحتوى تعليمي جيد؛ لكن المحتوى العربي محدود نسبيّاً. إذا كان المتداول العربي مرتاحاً للإنجليزية فقد يجد الأدوات والموارد كافية، وإلا فقد يحتاج لوسيط يقدّم محتوى ودعماً بالعربية.
بدائل محتملة إذا لم تناسبك Poems
بدائل عامة (أنواع الوسطاء التي يمكن البحث عنها):
- وسطاء خصم دوليون يقدّمون عمولات منخفضة جداً على أسهم الولايات المتحدة إن كان هدفك التداول الأمريكي فقط.
- وسطاء ECN / STP متخصصون في الفوركس يقدمون سبريدات أقرب إلى السوق وعمولات تنافسية للسكالبِرِين والمتداولين العاليي التردد.
- وسطاء محليون بميزات دعم لغوي مخصّص (خدمة عربية، حضور محلي خارج سنغافورة) إذا كانت اللغة والدعم المحلي أولوية.
- وسطاء يقدمون أسعار تمويل هامش أقل إذا كنت تعتمد على الرافعة كثيراً.
- منصات Robo/نسخ التداول إن كنت تبحث عن نسخ صفقات أو إدارة مفوّضة.
متى تستبدل الوسطاء؟
- إن كانت تكاليفك السنوية للصفقات مرتفعة مقارنة بالوسطاء الآخرين (بعد احتساب كل الرسوم).
- إذا كنت تحتاج إلى دعم عربي كامل أو تواجد محلي في بلدك.
- إن كنت متداول فوركس عالي التردد ولا تحصل على سبريد/تنفيذ يناسب استراتيجيتك.
- إن كانت سياسات السحب/التحويل غير ملائمة (بطء السحب، قيود على التحويل الدولي).
الخلاصة: هل أفتح حساباً مع Poems أم أبحث عن بديل؟
ما يميّز POEMS:
- وسيط مؤسسي قديم ومنظّم (وجود MAS)، يصلح كمزود شامل للمتداول/المستثمر الذي يريد مزيجاً من أسواق متعددة، أدوات بحث محلية، وخيارات استثمار منتظمة (DCA).
- عمولات تنافسية خاصة على أسهم سنغافورة وهونغ كونغ وعمولات ثابتة منخفضة على بعض فئات الأسهم الأمريكية (مفيدة لمن يشتري مبالغ صغيرة أو يتبع خطة ادخار منتظمة).
- منصات متعددة، دعم بحثي ووجود مراكز خدمة فعلية (ميزة للمستثمر المحلي).
مخاطره وعيوبه:
- هيكل رسوم معقّد يحتاج لفهم تفصيلي (رسوم بورصات، وصاية، معالجة توزيعات، GST، رسوم تقاضي/سوقية خارجية).
- ليس الأنسب بالضرورة للسكالبِرِين أو متداولي فوركس المحترفين الذين يطلبون ECN خام.
- تجربة خدمة العملاء والسحوبات قد تختلف، ووردت تقارير سلبية متفرقة – لذلك لا تغفل عن إجراءات الحماية الشخصية.
توصية عامة مشروطة:
- إذا كنت مستثمراً في سوق سنغافورة أو تبحث عن حساب متكامل لإدارة استثمارات عبر أسواق آسيوية متعددة، وتحب الاستفادة من فروع محلية وموارد تعليمية محلية، فلا بأس بفتح حساب لدى POEMS بعد التحقق من أحدث جدول رسوم وشروط الحساب.
- إن كنت متداول فوركس عالي التردد، أو تهتم بأدنى سبريد ممكن وبتنفيذ ECN، فابحث أيضاً عن وسطاء متخصّصين يقدمون حسابات ECN/RAW وراقب تكاليف التمويل والرسوم المستترة.
- دائماً ابدأ بمبلغ صغير أولاً، اختبر المنصة (استخدم الديمو إن كان متاحاً)، فعّل الحماية الثنائية، واطلع على سياسة السحب والمخاطر المتعلقة بالرافعة قبل أن تستخدم المال الحقيقي.
المراجع
الروابط التالية تمثل بعض المصادر العامة التي استُخدمت لتجميع هذه المراجعة (صفحات منتجات POEMS، مقالات مقارنة ورسوم، ومدونات مالية عامة). يرجى مراجعة موقع POEMS الرسمي وصفحة الترخيص لدى MAS للاطلاع على المعلومات المحدثة قبل اتخاذ أي قرار.
المراجع
تمت الاستعانة في هذه المراجعة بعدد من المصادر العامة وتقارير التقييم المتاحة على الإنترنت، ومنها:
- https://www.briffa.com/blog/how-to-copyright-my-poems/
- https://www.phillip.com.my/funds-deposit-withdrawal/
- https://www.poems.com.sg/margin-trading/margin-finder/
- https://seedly.sg/reviews/online-brokerages/poems-by-phillipcapital/
- https://creativityrights.com/legal-frameworks-for-poetry-distribution/
- https://www.ebc.com/forex/stp-vs-ecn-account-differences-and-choices
- https://www.compareforexbrokers.com/trading/ecn-vs-standard-account/
- https://www.poems.com.sg/payment/
- https://www.axiory.com/en/trading-resources/platforms/mt4-vs-mt5-vs-ctrader
- https://drwealth.com/why-poems-has-been-my-main-broker-over-the-last-14-years-and-counting/
- https://match-trade.com/metatrader-4-5-vs-ctrader-the-comparison-of-the-best-trading-platforms-2/
- https://forex.wikibit.com/en/brokers/safe/poems-8471411008.html
- https://www.moneysmart.sg/investments/phillips-securities-poems
- https://maventrading.com/blog/comparing-metatrader-vs-matchtrader-vs-ctrader
- https://theurbanwriters.com/blogs/publishing/understanding-legal-side-poetry-your-novels
- https://www.poems.com.sg/stocks/articles/fees-you-should-be-aware-of/