هل شركة Eastmoney Futures آمنة أم احتيال؟ تقرير مخاطر مفصل

ملخص تنفيذي: كيف نقيم أمان Eastmoney Futures في جملة أو جملتين?

• تقييم سريع: مستوى الأمان – متوسط المخاطر.
  التقييم يعود إلى أن East Money هي شركة صينية عامة ومعروفة تمتلك تراخيص أعمال مالية داخل الصين (معلومات مالية، أعمال سمسرة/أوراق مالية، وخدمات متعلقة بالعقود الآجلة)، وهذا عامل قوة؛ لكن توجد مخاطر واضحة تتعلق بطبيعة أعمالها (تمويل بالهامش والتوسع عبر أدوات تحويل رأس المال مثل السندات القابلة للتحويل)، وباحتمال وجود كيانات أو مواقع خارجية تستخدم العلامة التجارية دون إشراف محلي واضح للمستثمر الدولي.
• أهم نقطة إيجابية: كيان مدرَج علناً وذو حضور رقمي وقاعدة عملاء واسعة داخل الصين، وله تراخيص أعمال مالية داخل السوق الصيني.
• أهم نقطة سلبية: غموض حول الكيان القانوني الذي يخدم العملاء خارج الصين (مَن هو مقدم الخدمة للمتداول العربي؟ كيان مرخّص محلياً أم مكتب أوفشور/واجهة؟) وهذا يرفع مخاطر السحب، واقتطاعات الهوامش، وإمكانية التعرض لسياسات غير شفافة.

---

أولاً: من ينظم Eastmoney Futures فعلياً؟ (التراخيص والقوة القانونية)

• ما نعرفه من بيانات عامة:

  • East Money Information Co., Ltd (东方财富信息股份有限公司) شركة صينية عامة مدرجة في بورصة شنتشن (الرمز 300059). هي مشغّل كبير لمنصات مالية إنترنتية وصاحبة عدة تراخيص داخل الصين (شركة معلومات مالية، سمسرة، أنشطة تتعلق بالأوراق المالية والـfutures عبر وحدات تابعة).
  • في مصادر متخصصة ذُكر أن الشركة «تمتلك تراخيص لشركات وساطة أسهم، للأنشطة الآجلة ولإدارة صناديق»، وهو ما يعني أنها تعمل في إطار الإشراف الصيني (هيئات تشرف عليها مثل CSRC والهيئات الرقابية والبورصات الصينية المختصة بالعقود الآجلة).

• تمييز بين الجهات الرقابية وقوتها:

  • تنظيم على مستوى الصين (قوي لمواطني ومستخدمي السوق المحلي): وجود شركة مدرجة ومرخصة في الصين يعطي درجة موثوقية داخلية – لأن سوق رأس المال والأنظمة الصينية تلزم متطلبات رأسمال، إفصاح، وإجراءات رقابية.
  • إذا كان العرض يقدّم خدمات عبر كيانٍ في هونغ كونغ، أو عبر شركة تابعة مرخصة لدى SFC، فذلك أيضاً ملائم (رخصة قوية إقليمياً).
  • أما ظهور العلامة بعناوين أو مواقع «دولية/أوفشور» (جزر كايمان، سيشل، دوك) من دون رابط واضح للكيان الصيني المرخّص – فهنا تكون الجهة التنظيمية ضعيفة أو غائبة، ومخاطرها عالية.

• الربط مع موقع المتداول العربي:

  • المتداول العربي أو متداول من الشرق الأوسط وشمال أفريقيا عند مواجهته عرضاً باسم "Eastmoney Futures" يجب أن يتأكد من الكيان القانوني الذي يلي زر "افتح حساباً". هل هو:
    • East Money Information Co., Ltd (الكيان المدرج في شنتشن) عبر فرع مرخص محلياً؟ أو
    • شركة تابعة مرخّصة في هونغ كونغ؟ أو
    • طرف أوفشور مستقل يستخدم اسم "Eastmoney" بشكل تجاري؟
  • توصية فورية: لا تفتح حسابك قبل مطالبة الوسيط بوثائق الترخيص (رقم الترخيص، جهة الإصدار، اسم الكيان القانوني، رقم التسجيل) والتحقق من السجل الرسمي للجهة الرقابية.

• مخاطر التداول مع كيانات أوفشور أو غير منظمة:

  • عدم وجود فصل قانوني واضح بين أموال العملاء وأموال الشركة (خطر عدم وجود حسابات منفصلة أو حماية إفلاس).
  • صعوبات قانونية في استرجاع الأموال أو توقيف تحركات أو طلب تفويض قضائي عبر الحدود.
  • احتمال أن تكون شروط العقود (مثل سياسة التبييت، شروط الحد الأدنى للسحب، التصفية القسرية) منحازة لصالح الصانع السوقي (market maker) أو لمشغّل المنصة.

---

ثانياً: أين تذهب أموالك؟ (حسابات منفصلة، حماية الرصيد، وسياسات السحب)

• حسابات منفصلة لعملاء التجزئة:

  • المعيار الجيد والمتوقع: وجود حسابات مفصولة (segregated client accounts) تُحتفظ فيها أموال العملاء في بنوك موثوقة أو لدى مؤسسات إيداع مُعترف بها، ولا يجوز استخدام هذه الأموال لتغطية ديون الشركة.
  • ماذا نعرف عن East Money؟ كشركة مرخّصة محلياً هي مُلزَمَة بنظام فصل أصول العملاء وفق قواعد البورصات والهيئات الصينية. لكن إن كنت تتعامل مع كيان دولي يُدير المنصة باسم Eastmoney، فثبّت مستندات: أين تُحفظ الأموال (بنك في الصين؟ بنك في دولة أخرى؟).

• حماية من الرصيد السلبي:

  • في الوسطاء المرخّصين في أسواق متقدمة عادة توجد سياسات ضد الرصيد السلبي أو تأمينات (negative balance protection). في الصين النموذج يختلف: حركات الهامش والرافعة طبقاً لقواعد البورصات المحلية؛ بعض المنتجات (CFD/Forex) غير متاحة في الصين بنفس الصيغة.
  • توصية عملية: اقرأ عقد العميل عن صراحة بند الحماية من الرصيد السلبي أو آلية الـmargin call. إن لم تجد ذلك، اعتبر أن الشركة لا تمنح حماية تلقائية.

• نمط الشكاوى المرتبطة بالسحب والتجميد:

  • في بيانات عامة عن East Money كمجموعة معلوماتية/وسيط محلي لا توجد موجة شكاوى دولية كبيرة باسم الشركة (مقارنة بوسطاء مستقلين أُدرجت في صفحات شكاوى عالمية). لكن نرى في السوق الصيني حوادث متعلقة بسياسات تحويل رأس المال وعمليات التمويل بالهامش (تحذيرات مخاطرة في السوق).
  • الخطر الأهم: إذا تتعامل مع كيان تابع يحمل اسم Eastmoney لكنه مسجل في أوفشور فقد تواجه شكاوى متكررة حول تأخير، تجميد، أو تبرير رفض السحب – وهي سلوكيات شائعة لدى وسطاء غير منظمين.

---

ثالثاً: سمعة Eastmoney Futures بين المتداولين العرب وعالمياً

• اتجاه التقييمات العامة:

  • East Money Information (الشركة الأم) لديها سمعة قوية كمزود معلومات ومنصة داخل الصين، وهي مدرجة وتتمتع بحركة عرضية وشعبية بين المستخدمين المحليين.
  • على مستوى الخدمات الدولية بعنوان "Eastmoney Futures" لا يوجد تجمع شامل لشكاوى عربية/عالمية معتمدة بنفس كثافة بعض الوسطاء الدوليين المعروفين؛ لكن غياب شواهد الترخيص الدولي هو ما يثير قلق المتداول الأجنبي.

• أنماط متكررة من الشكاوى أو الإشادات:

  • إشادات: واجهة معلوماتية قوية، وصول سهل للمستخدم الصيني، خدمات مالية متكاملة (محتوى، تداول، أدوات بحث).
  • شكاوى متوقعة/مقلقة: توسع سريع في أنشطة الائتمان والـmargin (أُشير في أوراق عن إصدار سندات قابلة للتحويل لتمويل تمدد النشاط)، وهو ما يزيد المخاطر التشغيلية والمالية؛ كذلك قد تُواجَه شكاوى مرتبطة بالتعاملات عبر جهات خارجية أو عبر منصات وسيطة غير مرخّصة.

• فرق بين شكاوى متوقعة وإشارات خطر حقيقية:

  • شكاوى متوقعة: بطء خدمة عملاء، اختلاف فروقات أسعار، مشاكل تقنية مؤقتة – هذه مشكلات تواجه كثيراً من الوسطاء وليست بالضرورة علامة احتيال.
  • إشارات خطر حمراء: صعوبة متكررة جدّاً في سحب الأموال، شروط إلغاء السحب أو حصرها بشروط تعجيزية، تغيير مفاجئ للكيان القانوني عند الاتصال بالدعم، أو رفض تقديم رقم ترخيص قابل للتحقق (هنا خطر الاحتيال حقيقي).

---

رابعاً: نموذج عمل الشركة وكيف تربح من المتداول

• نموذج العمل: market maker أم ECN/STP؟

  • East Money كشركة خدمات مالية داخلية تقدم خدمات سمسرة تقليدية وهامش وظيفي لعملاء السمسرة. قد تستخدم مزيجاً من نماذج التنفيذ: بعض المنتجات تُنفَّذ عبر السوق (exchange execution)، وبعض الخدمات الإلكترونية قد تعمل كمزود سيولة (market maker) في منتجات محددة.
  • إن كانت الخدمة الدولية تُقدّم CFDs/Forex فقد تُدار عبر كيانات تعمل بنموذج market making – وهو شائع لأسباب تنظيمية واختلافات سيولة.

• تأثير ذلك على تضارب المصالح:

  • إذا كان الوسيط market maker، فهناك تضارب محتمل لأن الوسيط قد يستفيد من خسائر المتداولين (بشكل مباشر أو عبر تنفيذ سيء).
  • إذا كان تنفيذك عبر ECN/STP مع كشف تسعير شفاف وفصل تنفيذ العميل عن مكتب التعامل بالسيولة، تضارب المصالح أقل. لكن يجب الاطلاع على سياسة تنفيذ الأوامر والربط بسياسات Best Execution.

• غياب الشفافية = نقطة سلبية:

  • عدم الإعلان عن نموذج التنفيذ، وسياسة تنفيذ الأوامر، أو البنوك التي تُحفظ فيها أموال العملاء تُعد نقاط ضعف مهمة. الشفافية حول مسارات التنفيذ ومستوى الانزلاق (slippage) ورسوم إعادة التسعير ضرورية لخفض المخاطر.

---

خامساً: أهم إشارات الخطر التي يجب مراقبتها

• إشارات خطر حمراء (احذر فوراً إن وُجدت):

  • لا يُقدّم الوسيط رقم ترخيص يمكن التحقق منه لدى جهة رقابية معروفة.
  • صعوبات متكررة في سحب الأموال (تأخيرات مبررة بشكل غامض أو مستندة لشروط غير موثوقة).
  • تغيير كيان التعاقد أو عنوان الدفع من شركة مرخّصة إلى شركة أوفشور بعد فتح الحساب.
  • شروط إلغاء السحب أو رسوم سحب مبالغ غير متناسبة أو حسابات تقيّد السحب حتى تحقيق شروط تداولية تعجيزية.

• مخاطر محتملة لكن يمكن التعامل معها بحذر:

  • منصة تداول غير مستقرة أو متقطعة (اختبرها بحساب تجريبي).
  • فروقات أسعار (spreads) متقلبة أو عمولات مخفية (اقرأ بيان التكاليف).
  • سياسة رافعة عالية جداً بدون حماية من الرصيد السلبي.

• نقاط تقنية ونمطية يجب مراقبتها:

  • التحقّق من سياسات الـKYC/AML والخصوصية.
  • وجود سياسة مكتوبة لفصل أموال العملاء (segregation) والحضانات البنكية المستخدمة.
  • وجود رقم هاتف للخدمات، دعم حي ووجود مكاتب فعلية يمكن التحقق منها.

---

سادساً: لمن يمكن أن تناسب Eastmoney Futures، ومن الأفضل أن يبتعد؟

• من قد يناسبه التعامل (بشرط التحقق):

  • متداولون داخل الصين أو ممن يثقون في السوق الصيني ويريدون الوصول إلى سوق العقود الآجلة المحلية عبر كيان مرخّص، بشرط التعامل عبر الكيان المحلي الرسمي.
  • مهتمون بأدوات مالية متكاملة داخل البيئة الصينية (محتوى، بحث، أدوات تداول) ويقبلون القواعد المحلية.

• من يجب أن يبتعد أو يتصرف بحذر شديد:

  • متداولون في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا يتلقون عرضاً دولياً باسم Eastmoney من طرف غير مرخّص – يجب الابتعاد أو التحقق بشدة.
  • متداولون مبتدئون لا يستطيعون اختبار السحب وإدارة رأس المال للاختبار.

• نصائح عملية للمتداول العربي:

  1. قبل الإيداع: اطلب وثائق الكيان القانوني، رقم الترخيص، وصِدْق التراخيص من موقع الجهة الرقابية (مثلاً CSRC، SFC …) واحتفظ بلقطات الشاشة والرسائل.
  2. ابدأ بإيداع صغير (مبلغ اختبار) ثم اطلب سحباً فورياً لتجربة السرعة وسياسات السحب على أرض الواقع.
  3. اقرأ بنود اتفاق العميل (Terms) عن سياسة الهامش، التصفية القسرية، وتأثير الأحداث غير المتوقعة على المراكز.
  4. توخ الحذر مع العروض التي تعد «أرباحاً مضمونة» أو حملات تسويق تضغط على فتح حساب فوري.

---

الخلاصة النهائية وتوصيات عملية

East Money كمجموعة معلوماتية ووسيط ضمن السوق الصيني هو كيان كبير وذو حضور مرئي؛ هذا يمنحه أولوية ثقة مقارنة بوسطاء مجهولين. لكن «Eastmoney Futures» كاسم خدمة دولية يحتاج تحققاً قانونياً دقيقاً: إذا كانت الخدمة تُدار مباشرة بواسطة الكيان المدرج في شنتشن أو عبر فرع مرخّص في هونغ كونغ، فالأمان أفضل؛ أما إن كانت تُدار عبر كيان أوفشور أو عبر منصة إلكترونية دولية تضع شروطاً غير شفافة، فالمخاطر أعلى وقد تصل إلى مستوى الاحتيال.

توصياتي العملية للمتداول العربي قبل فتح حساب:

1. اطلب رقم الترخيص والكيان القانوني وراجع السجل الرسمي للجهة الرقابية (لا تقبل لقطات شاشة فقط).
2. نفّذ اختبار سحب بمبلغ صغير فور فتح الحساب. إن تأخر السحب أو طُلبت متطلبات إضافية غير مذكورة سلفاً فانسحب فوراً.
3. اقرأ سياسة الهامش والتبييت ورأس المال المطلوب واحرص على عدم استعمال كامل مدّخراتك مباشرة.
4. إن كنت غير متأكد: استخدم وسيطاً مرخّصاً في منطقتك أو وسيط دولي معروفاً وذو رقابة متعددة للحفاظ على أموالك.

---

المراجع

الروابط التالية مراجع عامة اُستخدمت لتجميع هذا التقرير: تقارير ومقتطفات من دراسات أكاديمية عن East Money، نصوص قانونية ولوائح تداول العقود الآجلة في الصين، وثائق ومبادئ حول حفظ أموال العملاء وفصلها (FCM/DCO/CFTC)، وسجلات شركة East Money العامة وبياناتها المالية المنشورة. المصادر عبارة عن قواعد عامة وتقارير منشورة متاحة للعامة؛ نقترح دائماً مراجعة السجلات الرسمية للجهات الرقابية والوثائق القانونية الخاصة بالكيان الذي يقدم الخدمة قبل إيداع أموالكم.

المراجع

تم الاعتماد في هذا التقرير على مجموعة من المصادر والبيانات المتاحة للعامة، من بينها:

• https://en.zhihu.com/article/61927983
• http://www.attorney-china-sh.com/Show_News_En.asp?ID=440
• https://www.consumeraffairs.com/finance/etrade.html?page=3
• https://www.cftc.gov/IndustryOversight/Intermediaries/FCMs/fcmsegregationfunds.html
• https://francis-press.com/uploads/papers/yEfoGK1SuXc7CmTnget1IzGBXkK26EjjB5HRnhxx.pdf
• https://eodhd.com/financial-summary/300059.SHE
• https://pitchbook.com/profiles/company/164697-94
• https://en.wikipedia.org/wiki/East_Money
• https://www.trustpilot.com/review/easymarkets.com
• https://www.fia.org/sites/default/files/2020-04/Protection of Customer Funds FAQ (Rev. November 2014).pdf
• https://brokerchooser.com/best-brokers/best-futures-brokers
• https://www.cftc.gov/sites/default/files/tm/finseginterp_10.htm